Os investidores que estão chegando perto da idade da reforma pode querer rever suas carteiras para determinar se os investimentos que estão segurando são adequados. Um aspecto de suas carteiras de investidores querer considerar é se é melhor para manter investimentos passivos ou activos para a reforma. Há vantagens e desvantagens de ambos os tipos de investimento. investimentos passivamente administrados geralmente têm taxas mais baixas. gestores de ativos deve justificar a despesa extra para o gerenciamento de investimentos. Por outro lado, os investimentos gestão ativa pode ter melhor gestão de riscos, especialmente para tanto fundos de obrigações ou fundos alvo de baixa volatilidade retornos. A única situação financeira de cada investidor se aproxima da aposentadoria também é importante. O tamanho da carteira e da tolerância ao risco do investidor individual ditar o tipo de investimentos a fazer.
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Popularidade de investimento passivo
fundos passivos foram rapidamente ganhando popularidade. Em 2014, os fundos passivos tinham influxos de capital de US $ 166 bilhões, enquanto os fundos de capital ativos viu saídas de US $ 98,4 bilhões. Claramente, muitos investidores ver as vantagens de investimento passivo. No entanto, certos investidores, incluindo aqueles com carteiras maiores, pode querer considerar alocações para fundos de gestão ativa.
A Teoria de investimento passivo
investimento passivo refere-se a um tipo de gestão de investimentos, onde os fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs) espelhar o desempenho de um índice de mercado. Este é o exato oposto de gestão activa, onde o gestor do fundo tenta bater ativamente o desempenho do mercado global.
Aqueles que subscrevem a hipótese do mercado eficiente (EMH) quer investir em fundos mútuos e ETFs de gestão passiva. O EMH sustenta que o mercado reflete com precisão notícias e todas as informações disponíveis. O mercado é capaz de absorver rapidamente novas informações, que é refletida por ajustes apropriados para os preços das ações. É impossível vencer os retornos do mercado global devido à eficiência do mercado. Como tal, não faz sentido para tentar vencer o mercado. Em vez disso, ganhando mera exposição a um mercado que geralmente tendências para cima ao longo do tempo é a melhor abordagem.
Vantagens de investimento passivo
Há uma série de vantagens para o investimento passivo. A principal vantagem é baixos rácios de despesas e taxas. veículos de investimento passivos precisa apenas replicar o desempenho do índice eles estão seguindo. Isso geralmente resulta em um baixo volume de negócios, os custos de negociação baixos e despesas de gestão baixos. Por exemplo, um fundo mútuo ou ETF que acompanha o S & P 500 pode ter uma relação de despesa de apenas 0,2%. Um fundo mútuo de capital ativo pode facilmente ter um rácio de despesas em excesso de 1,0%. Durante um período de tempo, que 0,80% pode mudar significativamente o desempenho de um investimento.
Outra grande vantagem para investimentos passivos é a transparência. É fácil saber o que um fundo está realizando em todos os momentos. Enquanto as participações de um fundo gerido de forma activa ou ETF pode mudar muitas vezes, investimentos passivos têm maior previsibilidade. Isso pode permitir que os investidores a tomar decisões mais informadas. Por exemplo, se um investidor está preocupado com a volatilidade em uma determinada parte do mercado, ele pode facilmente verificar sua exposição a essa área. No entanto, com um investimento gerido de forma activa, é mais difícil saber exatamente o que um fundo está segurando.
O impacto dos impostos também é outra vantagem distinta de investimentos passivos. Desde fundos de índice não estão virando suas participações, muitas vezes, não há desencadeamento de grandes impostos sobre ganhos de capital. Com um fundo de ativos, o maior volume de negócios pode resultar em ganhos de capital impostos para o ano. Isto pode pegar os investidores desprevenidos, se eles não estão esperando uma factura fiscal.
Desvantagens de investimento passivo
Há desvantagens concretas para investimentos passivos. Um risco importante é a possibilidade de um grande declínio do mercado. O S & P 500 caiu cerca de 36% em 2008. O valor de fundos de índice de rastreamento do S & P 500 viu grandes perdas. Um gerente de ativo poderia ser experiente o suficiente para executar alguma cobertura ou limite de exposição ao mercado durante os períodos de maior volatilidade. Isso pode reduzir o rebaixamento de um investimento.
Outra desvantagem para investimentos passivos, é a falta de controlo dos investimentos de componentes no índice. Por exemplo, o mercado de títulos de alto rendimento tem experimentado volatilidade significativa durante a segunda metade de 2015. Uma das razões para a volatilidade continua baixos preços das commodities que prejudicaram as empresas de petróleo e gás menores. empresas de petróleo e gás menores costumam financiar suas operações e expansões através da emissão de dívida de qualidade inferior. Um investidor que detém os fundos de índice rastreamento títulos de alto rendimento tem exposição significativa a este sector do mercado de alto rendimento. A única maneira para o investidor para limitar essa exposição é para sair da posição. Em alternativa, se o investidor está otimista sobre certas obrigações no setor de alto rendimento, ele é preso com as participações no índice.
Vantagens do Active Investing
Os negativos de investimento passivo destacar alguns dos aspectos positivos do investimento ativo. Ativamente investimentos gerenciados podem tentar reduzir a exposição durante períodos de alta volatilidade, enquanto os investimentos passivos apenas acompanhar o mercado. gestores de ativos pode usar estratégias de cobertura tais como opções ou vender ações curtas para tentar e lucro em mercados se movendo para baixo. Em alternativa, os gestores de ativos pode reduzir ou completamente sair certos setores quando a volatilidade aumenta. gestores de ativos têm flexibilidade ao contrário de investimentos passivos.
Além disso, os investimentos ativos podem tentar bater os retornos do mercado, levando à possibilidade de ganhos exagerados. investimentos passivos só fornecem desempenho médio. No entanto, este é baseado no desempenho do gestor. gerentes consistentes com bons retornos muitas vezes vêm com maiores gastos. Além disso, não há garantia do desempenho passado de um fundo ativo continuará no futuro.
Adequação do Active Management
Como uma questão prática, os investidores com carteiras de maior dimensão estão em melhor posição para alocar uma parte de seus ativos para investimentos ativos e ainda obter exposição a índices passivos. Esses investidores podem querer atirar para ganhos de investimentos exagerados, e eles geralmente têm acesso a melhor aconselhamento financeiro. No entanto, os pequenos investidores não precisam se preocupar. Mesmo Warren Buffett tem aconselhado sua propriedade para colocar 90% de seus ativos em um fundo de índice de baixo custo que acompanha o S & P 500. Se esta abordagem é bom o suficiente para Buffett, deve servir a maioria dos investidores bem.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.