Coisas que cada investidor deve pensar sobre quando administrar o dinheiro
Como o sistema de aposentadoria nos Estados Unidos e grande parte do mundo mudou de pensões em contas de auto-financiado aposentadoria como 401 (k), IRAs tradicional e Roth IRAs, tornou-se necessário para centenas de milhões de homens e mulheres para assumir um papel que nunca antecipou e para o qual eles nunca foram devidamente treinados: o de gerente de carteira. Desde a concepção de uma carteira global que leva em consideração a alocação de ativos adequada baseada em metas únicas e circunstâncias para seleção de investimentos individuais dentro de cada classe de activos, as consequências para começá-lo errado pode ser vida alterando para melhor ou pior.
Pode significar a diferença entre viver seus dias em conforto, oferecendo um legado para seus herdeiros para comprar uma casa ou ajudar a pagar a faculdade, ou apenas começando, de salário em salário, esperando que os benefícios da Segurança Social manter-se com a taxa de inflação . Infelizmente, apesar das melhores intenções, pessoas bem-intencionadas falhar nessa tarefa todos os dias.
Embora seja impossível para um único artigo para cobrir até mesmo uma parte do terreno necessário para torná-lo um especialista, existem algumas coisas que você pode fazer no início de sua jornada para a liberdade financeira que pode ajudá-lo a ter um movimento mais fácil a perseguir seus sonhos ; de gerenciar seus investimentos e carteira de investimentos com prudência e racionalidade em vez de reagir emocionalmente a cada torção e volta do Dow Jones Industrial Average ou o S & P 500. Especificamente, eu quero focar em cinco chaves que podem ajudar a melhorar a sua carteira de investimento.
1. Reconhecer que você, e suas emoções, são o maior perigo para a sua carteira, em seguida, desenvolver uma estratégia para mitigar o risco.
Se eu lhe pedisse para identificar qual fator foi o obstáculo mais importante para um investidor como ele ou ela procura compor riqueza, o que você diria?
Com o tempo, sua resposta poderia ter mudado dependendo do ambiente de marketing financeiro em que você foi criado ou começou a prestar atenção ao mercado de capitais. Estes dias, você provavelmente acho que é taxas ou despesas. Você pode estar errado. Uma ou duas décadas atrás, você poderia ter adivinhado que era uma questão de violência doméstica contra a seleção da segurança internacional.
Você pode estar errado. Na década de 1960, você pode imaginar que seria uma vontade de comprar ações de crescimento. Você pode estar errado.
Sobre e sobre a lista continua, mas uma coisa permanece consistente. Sem falhar, quase todas as evidências apontam para você , o investidor, como sendo a causa mais provável do seu próprio fracasso financeiro. Ao contrário do que economistas clássicos pode fazer crer, economia comportamental e finanças comportamentais oferecem agora que estou convencido é esmagadora prova de que homens e mulheres, enquanto que em grande parte racional, muitas vezes fazem coisas muito tolas com seu dinheiro que lhes causam a sofrer durante o longo prazo. Além de vê-lo nos dados, que é o que realmente importa, eu testemunhar isso em minha própria vida e carreira. Perfeitamente pessoas inteligentes, capazes de alcançar o sucesso em todos os tipos de áreas, acabar com o capital precioso – o capital que os levou décadas para acumular – porque eles passam menos tempo a compreensão do que eles próprios, porque ele próprio, o quanto eles próprios, e os termos em que ele próprio, do que eles fazem a seleção de um novo refrigerador ou lavadora e secadora.
Os números podem ser chocante. Não é incomum para os investidores a trilhar o desempenho real dos seus investimentos subjacentes em vários pontos percentuais; um custo de oportunidade que pode ser extraordinário ao longo de períodos de 25 anos.
Aqui, há um par de soluções potenciais. Um deles é para dedicar-se verdadeiramente para se tornar um especialista em gerir o seu próprio dinheiro. Se você gosta de ler a pesquisa acadêmica na alocação de capital, mergulhando em Formulário 10-K arquivamentos, pensando ponderações da carteira, e ponderando sobre os detalhes de coisas como a metodologia de construção de fundos de índice, este poderia ser o caminho para você. Se você não fizer isso, você precisa de alguém que possa fazer isso por você. Uma das maiores empresas de gestão de ativos do mundo, Vanguard, recentemente descobriu em sua pesquisa que, apesar resultando em maiores gastos, pagando por seus serviços de consultoria financeira “não só acrescenta paz de espírito, mas também pode adicionar cerca de 3 pontos percentuais entre o valor em carteira líquida retorna ao longo do tempo”(Fonte: papel Vanguard O valor acrescentado de consultores financeiros , referenciando estudo Francis M.
Kinniry Jr., Colleen M. Jaconetti, Michael A. DiJoseph, e Yan Zilbering de 2014. Colocando um valor em seu valor: Quantificar Alpha da Vanguard Advisor. . Valley Forge, Pa .: The Vanguard Group) Enquanto eles apontou que o número não é uma ciência exata, dizendo que “[f] ou alguém, os conselheiros podem oferecer muito mais do que em valor acrescentado, para outros, menos o. potenciais 3 pontos percentuais de retorno vir após impostos e taxas.”
Em outras palavras, para usar um exemplo grosseiramente simplificada, se sua carteira consistia em 100 por cento de fundos de índice de baixo custo que geraram 10 por cento depois de taxas, é uma falácia de olhar para a contratação de pelo conselheiro como resultando em seus retornos sendo 10 por cento menos o conselheiro custo, quando, na realidade, os resultados poderiam ser materialmente mais baixo devido a problemas de comportamento (compra quando você não deve comprar, vender quando você não deve vender, mantendo posições que são muito concentrados, ignorando a oportunidade de explorar certas situações de arbitragem fiscal através de estratégias como a colocação de ativos, desenvolvimento e cálculo de um padrão de gastos durante a fase de distribuição da carteira, etc.) Se a sua experiência tentando ir sozinho teria resultado em que você ganhar, digamos, 5 por cento ou 6 por cento, você acabou fazendo mais dinheiro apesar de pagar taxas mais elevadas por causa da handholding e experiência do consultor. Para focalizar o potencial retorno bruto não só é inadequada, pode acabar custando-lhe muito mais na composição perdido do que evitando a despesa.
Você deve desenvolver um plano bem construído, com base em princípios de gestão de carteiras de som, e cumpri-lo através tanto tempo calmo e céu tempestuoso.
2. A menos que lidar com considerações morais ou éticas, não tomar decisões de investimento de renda fixa para a parcela de títulos de sua carteira baseada unicamente sobre como você se sente sobre os produtos ou serviços de uma empresa.
Benjamin Graham escreveu um particularmente bonita tocar passagem sobre este ponto, que pode ser encontrada na edição de 1940 de Análise de Segurança . Em seu tratado lendário, ele declarou: “Por uma coincidência os três não cumulativos ações preferenciais industriais em nossa lista pertencem a empresas do snuff negócios. Este fato é interessante, não porque prova a primazia investimento de rapé, mas por causa da forte lembrete de que ele oferece que o investidor não pode julgar com segurança os méritos ou deméritos de uma garantia, pela sua reação pessoal para o tipo de negócio em que está envolvida. um excelente histórico por um longo período no passado, mais forte evidência de estabilidade inerente, além da ausência de qualquer razão concreta para esperar uma mudança substancial para o pior no futuro, pagar, provavelmente, a única base sólida disponível para a seleção de um valor fixo de investimento.”
Aqui, Graham estava falando sobre o fato de que a escolha de títulos e valores mobiliários de renda fixa é inerentemente uma arte de seleção negativa. Você está procurando uma razão para não comprar algo como a sua grande preocupação é se ou não a empresa é capaz de devolver o principal prometeu acrescido de juros sobre o dinheiro que emprestou a ele. Um investidor que rejeitou a compra de rapé (tabaco) ações ou títulos preferido porque ele ou ela não era um fã da indústria teve de se contentar mesmo com risco potencialmente maior e / ou menor retorno. Se evitando títulos emitidos por empresas de tabaco é importante para você, esta é uma realidade que você deve enfrentar. A vida é cheia de trade-offs e você fez um desses trade-offs. Você não pode sempre ter seu bolo e comê-lo também. Pode não ser justo, mas é um fato.
3. Pense em como sua carteira de investimentos está correlacionada com os outros ativos e passivos em sua vida, em seguida, tentar reduzir essa correlação tão inteligente quanto possível.
Ao gerenciar sua carteira de investimento, vale a pena pensar em maneiras de reduzir de forma inteligente risco. Um risco importante é ter muitos de seus ativos e passivos correlatos. Por exemplo, se você viveu em Houston, trabalhou na indústria do petróleo, teve um grande parte de seu plano de aposentadoria amarrado em estoque do seu empregador, parte propriedade de um banco local, e realizou investimentos imobiliários na área metropolitana de Houston, todo o seu vida financeira está agora efetivamente vinculado às perspectivas para a energia. Se o setor de petróleo estavam em colapso, como aconteceu na década de 1980, você poderia encontrar não só o seu emprego em risco, mas o valor de suas participações societárias em queda livre, ao mesmo tempo suas participações imobiliárias e bancárias locais sofrem devido aos inquilinos e tomadores de empréstimos, também na área de Houston, experimentando a mesma dificuldade econômica é-lhe dada a dependência da área em cima de óleo. Da mesma forma, se você viver e trabalhar no Vale do Silício, você não vai querer a maioria de seus ativos de aposentadoria em ações de tecnologia. Em vez disso, você pode querer considerar possuir coisas que são susceptíveis de continuar a bombear o dinheiro para fora através vezes grossos e finos, bons e maus momentos, mesmo que isso signifique gerar retornos mais baixos ; por exemplo, mantendo participação acionária em ações blue chips, nomeadamente as empresas de bens de consumo que fazem coisas como creme dental e detergente, produtos de limpeza e barras de chocolate, álcool e alimentos embalados.
Em geral, é uma prática sábio olhar através de tudo em seus balanços pessoais e de negócios pelo menos uma ou duas vezes por ano, em uma tentativa de encontrar pontos fracos e de correlação; áreas onde uma única força ou desgraça poderia causar cascata e consequências negativas sobredimensionadas. exposições comuns pode ser um custo de entrada, como o preço da gasolina, taxas de juros, a saúde econômica de uma determinada área geográfica, dependência de um único fornecedor, a exposição a uma determinada indústria ou setor, ou qualquer número de outras coisas.
Para a maioria dos investidores, o maior risco que enfrentam é uma dependência excessiva sobre o fluxo de caixa de um empregador. Ao se concentrar em adquirir ativos produtivos que geram fluxo de caixa excedente, e assim diversificar longe do empregador, este risco pode ser um pouco atenuada.
4. Preste muita atenção à estrutura dos seus passivos porque pode significar a diferença entre a independência financeira e ruína total.
Se você tem uma preferência por investir em ações ou imóveis, empresas privadas ou de propriedade intelectual, como você paga por um ativo é da maior importância. Se você precisar, ou se preferir, usar a dívida, a fim de aumentar o retorno sobre o capital e permitem que você compre mais bens do que o seu capital sozinho permitiria, uma boa regra quando gestão de uma carteira é evitar empréstimos de dinheiro de curto prazo para financiar longo ativos -TERM porque a fonte de financiamento pode secar e deixá-lo sem liquidez suficiente para mergulhar-lo à falência. Idealmente, você só quer passivos com exigências de fluxo de caixa facilmente acomodados que têm condições de juros pré-fixados. Mesmo melhor, você quer essa dívida para ser non-recourse, se possível, e para evitar a possibilidade de ter o credor exigir o destacamento de garantias adicionais. Exceções especiais às vezes se aplicam. Por exemplo, se você fosse uma alta renda, com dezenas de milhões de dólares em caixa e equivalentes, ele não seria necessariamente imprudente ter algo como uma linha de ativos se comprometeram de crédito que foi preenchido com títulos do Tesouro e livre de impostos títulos municipais para que você poderia facilmente tocar seus fundos sem ter que vender suas posições.
5. Não se permite esquecer que bons tempos chegou ao fim.
Isto parece particularmente importante no momento com os mercados de ações, mercados imobiliários e os preços dos títulos perto, ou elevações bater, de todos os tempos. Seus preços dos ativos vai diminuir em valor de mercado. Dependendo do ativo, seus ativos também irá experiência cai no fluxo de caixa que geram. Uma boa carteira de investimentos não só é capaz de lidar com isso, espera. A menos que você é jovem, tem uma tolerância extraordinariamente alto risco, e têm muito tempo e energia para recuperar se você calcular mal ou sofrer desgraça, muitas vezes é prudente evitar chegar ao fazer um investimento. A esperança não é uma estratégia de investimento. Quando você adquire um ativo, você deve fazê-lo a um preço e, em termos, que se o pior vier a acontecer, você ainda poderia sobreviver sem ter que começar de novo na vida ou sua carreira. Para muitos investidores, uma vez que a riqueza foi acumulado, a ênfase deve ser em proteger essa riqueza para o longo prazo, e não de forma agressiva indo depois os mais altos retornos teóricos possíveis, nomeadamente se este último introduz limpe-out risco.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.