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Tudo Que Você Precisa Saber Sobre Títulos Soberanos
Você já se perguntou como o dinheiro aumento do governo para financiar projetos de infra-estrutura, programas sociais, ou outras medidas de gastos quando a receita fiscal não é suficiente?
Os governos nacionais emitir títulos de dívida conhecidos como títulos soberanos , que podem ser denominados em qualquer moeda local ou de reserva global moedas, como o dólar ou euro. Além de financiar programas de gastos do governo, esses títulos podem ser usados para pagar dívidas antigas que podem ser vencimento ou simplesmente cobrir os pagamentos de juros a vencer.
Neste artigo, vamos dar uma olhada em alguns conceitos importantes para saber quando se trata de Títulos Soberanos (tais como os rendimentos, classificações e risco de crédito), bem como a forma como os investidores podem comprá-los.
Os rendimentos dos títulos soberanos
os rendimentos dos títulos soberanos são a taxa de juros os governos pagam em sua dívida. Como títulos corporativos, esses rendimentos dos títulos dependem do risco envolvido para os compradores. Ao contrário de títulos corporativos, esses riscos incluem, principalmente, a taxa de câmbio (se as ligações são pagas em moeda local), os riscos econômicos e riscos políticos que podem levar a um possível default nos pagamentos de juros ou capital.
Aqui está um rápido resumo das três principais determinantes de rendimentos dos títulos soberanos:
- Credibilidade – credibilidade é a capacidade percebida de um país para pagar suas dívidas dada a sua situação atual. Muitas vezes, os investidores contam com agências de classificação para ajudar a determinar a solvabilidade de um país com base em taxas de crescimento e outros fatores.
- Risco País – Os riscos soberanos são fatores externos que possam surgir e comprometer a capacidade de um país para pagar suas dívidas. Por exemplo, a política voláteis poderia desempenhar um papel no aumento do risco de um default em alguns casos, se um líder irresponsável assumir o cargo.
- Taxa de Câmbio – As taxas de câmbio têm um grande efeito sobre os títulos soberanos denominados em moedas locais. De fato, alguns países têm inflado seu caminho para fora de dívidas simplesmente emitindo mais moeda, tornando a dívida menos valioso.
Soberanos avaliações de James Bond
Standard & Poors, Moody e Fitch são os três provedores mais populares de classificações das obrigações soberanas. Embora existam muitas outras agências boutique, os “três grandes” agências de classificação carregam o maior peso entre os investidores globais. Os upgrades e downgrades feitos por essas agências podem levar a mudanças significativas nos rendimentos dos títulos soberanos ao longo do tempo.
classificações das obrigações soberanas são baseadas em diversos fatores, incluindo:
- Renda “per capita
- Crescimento do Produto Interno Bruto
- Inflação
- Dívidas externas
- História do Inadimplente
- Desenvolvimento Econômico
Defaults de títulos soberanos
defaults de títulos soberanos não são comuns, mas eles têm aconteceu muitas vezes no passado. Um dos mais importantes padrões recentes foi em 2002, quando a Argentina não foi capaz de pagar sua dívida depois de uma recessão no final de 1990. Desde a moeda do país foi atrelado ao dólar dos EUA, o governo não poderia inflar seu caminho para fora de seus problemas e, finalmente, cumprido.
Dois outros exemplos populares eram na Rússia e Coréia do Norte. Rússia cumprido as suas obrigações soberanas em 1998 e chocou a comunidade internacional, que assumiu que as grandes potências mundiais não seria padrão em sua dívida. E em 1987, a Coreia do Norte moratória de suas dívidas após mismanaging seu setor industrial e gastando muito dinheiro em sua expansão militar.
Compra de títulos soberanos
Os investidores podem comprar títulos soberanos através de uma variedade de canais. títulos do Tesouro dos Estados Unidos podem ser comprados diretamente através do Tesouro dos Estados Unidos, via TreasuryDirect.gov, ou dentro da maioria das contas de corretagem nos Estados Unidos. No entanto, a compra de títulos soberanos estrangeiros pode ser significativamente mais difícil para os investidores com base nos EUA, particularmente se eles querem usar US trocas.
títulos soberanos emitidos no exterior são mais fáceis comprado via fundos negociados em bolsa (ETFs). ETFs de obrigações soberanas permitir aos investidores a comprar títulos soberanos de uma forma de capital que pode ser facilmente negociados em bolsas de valores norte-americanas. Estes ETFs diversificados normalmente realizar uma série de títulos em vários vencimentos e fornecer um investimento mais estável do que os títulos soberanos individuais.
Pontos-chave Takeaway
- títulos soberanos são títulos de dívida emitidos por governos nacionais em qualquer uma moeda local ou uma moeda internacional, como o dólar americano ou euro.
- os rendimentos dos títulos soberanos são afetados principalmente pela qualidade de crédito, o risco-país e as taxas de câmbio.
- classificações das obrigações soberanas são normalmente emitidos pela Standard & Poors, Moody e Fitch, e oferecer aos investidores uma idéia do risco de um título soberano.
- Os investidores podem comprar títulos soberanos mais fácil através de fundos negociados em bolsa negociados em bolsas norte-americanas.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.