Pensamentos e observações para ajudá-lo a crescer e proteger seus investimentos

Uma vez escrevi uma série de investir dicas destinadas a ajudar os novos investidores evitar alguns erros comuns que tropeçou até mesmo as pessoas mais bem-intencionados; dicas de investimento destina-se a oferecer uma perspectiva sobre como gerenciar seu dinheiro e reduzindo a diferentes tipos de risco. Essa série foi combinada aqui e irá atualizar algumas das informações para melhor atendê-lo em sua jornada para a independência financeira.

Investir Dica # 1: Foco no custo, mas não ser penny-wise e Pound Foolish

Em meu artigo sobre o valor do dinheiro no tempo, você aprendeu que pequenas diferenças na taxa em que você compor o seu dinheiro pode influenciar drasticamente a quantidade final de riqueza adquirida.

Considere que um retorno extra de 3% ao ano pode resultar em 3x tanto dinheiro mais de 50 anos! O poder dos juros compostos é verdadeiramente surpreendente.

A maneira mais segura para tentar agarrar um extra de alguns pontos percentuais de retorno, como no caso de qualquer bom negócio, é o controle de custos. Se você está matriculado em um programa de reinvestimento de dividendos ou por gotejamento, que cobra US $ 2 para cada investimento e você está colocando afastado $ 50 por mês, seus custos são imediatamente comer 4% de seu principal. Isso pode fazer sentido em certas circunstâncias. Por exemplo, a minha família dotado minhas ações irmã mais nova de estoque Coca-Cola ao longo dos anos através de um tipo especial de conta conhecido como um UTMA e ele serviu seu objetivo muito bem. Também é verdade que, dada a sua expectativa de vida, que o custo de 4% inicial, que era irrelevante em termos de dólares reais no grande esquema das coisas, vai acabar por ser mais barato que o rácio de despesas do fundo mútuo em um fundo de índice de baixo custo nas próximas décadas porque era um one-time, gastos iniciais, para nunca mais ser repetido.

O problema é que muitos investidores não sabem que as despesas são razoáveis ​​e que as despesas devem ser evitados. Adicionando a este problema é que há um enorme fosso entre os ricos e as classes mais baixas e médias que causam algo que é um desperdício de dinheiro em um nível para ser um negócio fantástico no outro.

Por exemplo, muitas vezes faz sentido para alguém ganhar US $ 50.000 por ano sem uma grande carteira de renunciar a um consultor de investimentos por completo, a menos que haja algumas vantagens comportamentais que levam a melhores resultados ou a conveniência é simplesmente vale a pena, como é para muitas pessoas , optando por um punhado de, fundos de índice baixo custo bem seleccionados. Isto é verdade apesar das falhas metodológicas graves que foram discretamente introduzidos coisas como S & P 500 fundos de índice nas últimas décadas. (Há esta ilusão, muitas vezes realizadas por investidores inexperientes, que o S & P 500 é passivamente gerenciado. Não é. É gerido ativamente por uma comissão, somente o comitê organizou as regras de uma forma que procura minimizar volume de negócios). Este mesma abordagem é muitas vezes idiota para alguém que é rico. Como pessoas como John Bogle, fundador da Vanguard, têm apontado, os investidores ricos com um monte de ativos passivos que queria ter uma abordagem indexação seria melhor fora de comprar as ações individuais, reconstruir o índice se em uma conta de custódia. Um investidor rico muitas vezes pode acabar com mais dinheiro em seu bolso, considerando todas as coisas, pagando entre 0,25% e 0,75% para uma carteira passiva detidas directamente do que ele ou ela iria realizar um fundo de índice que parece ter uma despesa muito menor proporção de, digo, 0,05%.

 Os ricos não são burros. Eles sabem disso. É o não-ricos constantemente falando sobre isso que está exibindo sua ignorância das coisas como a forma como as estratégias fiscais podem ser empregadas.

Além disso, há uma série de razões que os ricos preferem desproporcionalmente para trabalhar com um conselheiro de investimento registado que nada têm a ver com a tentativa de bater o mercado. Por exemplo, um executivo aposentado poderia ter uma participação concentrado no estoque do antigo empregador junto com um enorme passivo fiscal diferido. Um gerente de portfólio inteligente poderia fazer coisas como renda extrato com a venda de chamadas cobertas contra a posição, comprando opções de venda para proteger contra o risco limpe-out, e tentando manter o máximo das ações altamente apreciado como possível tirar proveito da base pisou-up brecha para que você possa passar o estoque para seus filhos, tendo os impostos não realizados ganhos de capital imediatamente perdoados.

 As taxas de investimento que você pagaria por um serviço como esse poderia ser um roubo absoluto, mesmo entre 1% e 2% sob tal cenário. O fato de que parece como se o seu portfólio desempenho inferior ao do mercado seria inconsequente. Sua família acabou mais rico do que poderia ter em uma base depois de impostos ajustado ao risco, que é tudo o que importa. Isso é algo que as classes baixa e média nunca vai ter que se preocupar quando se trata de suas carteiras.

Sabendo que as taxas valem-se muitas vezes, e que as taxas são rip-offs, é uma daquelas coisas que requer experiência para saber. Por exemplo, no momento, a taxa efetiva sobre um fundo de US $ 500.000, gerido pelo Vanguard é 1,57% all-inclusive no momento em que você adicionou as várias camadas de custos, relações de despesa, etc. Falta eficiência fiscal como o tipo que você poderia entrar em uma conta gerenciada individualmente, mas, caso contrário, por que você está recebendo, é um negócio fantástico. É uma missão de tolos para tentar reduzir ainda mais essa taxa. Por outro lado, o pagamento de uma relação de despesa de 1,57% para um fundo mútuo gerido de forma activa, que é em grande parte segurando as mesmas ações como o Dow Jones Industrial Average não é inteligente.

Investir Dica # 2: Preste atenção aos Impostos e Inflação

Parafraseando o famoso investidor Warren Buffett, quando se trata de medir os resultados de investimento ao longo do tempo, a primeira coisa que importa é quantos mais hambúrgueres você pode comprar no final do dia. Em outras palavras, o foco no poder de compra. É incrível como alguns gestores de carteiras profissionais se concentrar em retornos antes de impostos, em vez de retornos após impostos ou que ignoram a taxa de inflação. Muitos comércio com freqüência e embora possam ganhar 9% para 12% para seus investidores durante longos períodos de tempo, se os investidores estão em um suporte de alta de imposto marginal, os investidores vão acabar com menos riqueza do que teriam de outra forma tinha se tivessem contratou um gerente mais conservador que fez 10%, mas que estruturou os investimentos com um olho para 15 de abril. Por quê? Além das enormes economias de custos que resultam de investir a longo prazo (em oposição a negociação de curto prazo), existem várias vantagens fiscais. Aqui estão alguns deles:

• ganhos de capital de curto prazo são tributados a taxas de imposto de renda pessoal. Em Nova York, por exemplo, Federal, Estadual e impostos locais sobre esses tipos de ganhos de curto prazo pode atender ou exceder 50%! No nível federal, o pior dano é atualmente de 39,6%. Em contraste, os ganhos de capital de longo prazo, ou aqueles gerados a partir de investimentos detidos para um ano ou mais, são normalmente tributados entre 0% e 23,6% no nível federal.
• Os ganhos não realizados são uma espécie de “flutuar” sobre o qual você pode continuar a ter o benefício de combinar o seu dinheiro. Se você vender o seu investimento para o movimento o dinheiro em um novo estoque, ligação, fundo mútuo, ou outro investimento, você não só vai ter que pagar comissões, mas você vai ter que dar ao homem do imposto seu corte de seu lucros. Isso significa que a quantidade que você tem disponível para reinvestir vai ser substancialmente inferior ao montante indicado em seu balanço antes de você liquidou a posição. É por isso que as melhores mentes de investimento, como Benjamin Graham, disse que você só deve considerar a mudança fora de um investimento e em outro se você acha que a nova posição é muito mais atraente do que o seu atual. Em outras palavras, não é o suficiente para que ele seja um “pouco” mais atraente – ele precisa ser absolutamente evidente para você.
• Onde  e como  você mantenha seus investimentos podem exercer uma influência significativa na sua taxa de composição final. Se você possui ações de muitas empresas diferentes, algumas dessas ações são susceptíveis de pagar grandes dividendos em dinheiro, enquanto outros mantêm a maioria dos lucros para financiar a expansão futura. Certos tipos de títulos, tais como títulos municipais isentos de impostos, podem ser isentos de impostos, mesmo quando mantidos em contas tributáveis nas condições certas, enquanto outros tipos de rendimentos de juros, tais como os gerados por títulos corporativos detidos numa conta de corretagem ordinária, pode ser tributado em quase 50%, o tempo você somar Federal, estado e impostos locais. Como resultado, você precisa prestar muita atenção para onde, precisamente, no seu balanço ativos específicos são colocados se você quiser obter o máximo de seu dinheiro. Por exemplo, você nunca iria segurar títulos municipais isentos de impostos através de uma Roth IRA. Você iria priorizar colocar o dividendo pagar ações em um abrigo de imposto como um Roth IRA e os estoques não-dividendos em uma conta de corretagem comum.
• Sempre, sempre, sempre contribuir para o seu 401k, pelo menos até ao montante de sua partida empregador. Se o seu empregador corresponde $ 1 para $ 1 no primeiro de 3%, por exemplo, você é imediatamente ganhar um retorno de 100% do seu dinheiro sem correr qualquer risco ! Mesmo se você pegar o dinheiro correspondente e estacionar o seu equilíbrio 401 (k) em algo como um fundo de valor estável, é dinheiro grátis.
• Não negligencie o benefício dos ativos aparentemente chato, como I Série títulos de capitalização, que têm algumas vantagens de inflação significativos.

Investir Dica # 3: Saiba quando vender um estoque

Você já sabe que as despesas de atrito pode fazer a compra e venda de ações de forma rápida negociação reduzir seriamente seus retornos. Ainda assim, há momentos em que você pode querer participar com uma das suas posições de ações. Como você sabe quando é hora de dizer adeus a um estoque favorita? Estas dicas úteis podem fazer a chamada mais fácil.

• Ganhos não foram devidamente afirmou.
• Dívida está crescendo muito rapidamente.
• Nova concorrência é susceptível de prejudicar seriamente a posição rentabilidade ou competitiva da empresa no mercado.
• ética da administração são questionáveis. Benjamin Graham disse que “você não pode fazer um ajuste quantitativo para a gestão sem escrúpulos, apenas a evitá-lo.” Em outras palavras, não importa o quão barato um estoque é, se os executivos são ladrões, que são susceptíveis de se queimar.
• A indústria como um todo está condenada devido a uma comoditização da linha de produtos.
• O preço de mercado da ação subiu muito mais rápido do que o lucro diluído por ação subjacentes. Com o tempo, esta situação não é sustentável.
• Você precisa do dinheiro no futuro próximo – a poucos anos ou menos. Embora os estoques são um investimento maravilhoso longo prazo, a volatilidade de curto prazo pode causar-lhe a vender para fora um momento inoportuno, fechando em perdas. Em vez disso, estacionar o seu dinheiro em um investimento seguro, como uma conta bancária ou um fundo do mercado monetário.
• Você não entende o negócio, o que faz, ou como ele faz dinheiro.

Uma nota importante: A história tem mostrado que geralmente não é uma boa idéia para vender por causa de suas expectativas para as condições macroeconômicas, tais como a taxa de desemprego nacional ou déficit orçamentário do governo, ou porque você espera que o mercado de ações para diminuir no curto prazo. Analisando as empresas e calcular seu valor intrínseco é relativamente simples. Você não tem chance de prever com precisão com alguma consistência as comprar e vender decisões de milhões de outros investidores com diferentes situações financeiras e habilidades analíticas.

Investir Dica # 4 – Você não precisa ter uma opinião sobre todas as ações ou investimento

Uma das coisas que os investidores bem-sucedidos tendem a ter em comum é que eles não têm uma opinião sobre todas as ações no Universo. As principais empresas de corretagem, grupos de gestão de ativos e bancos comerciais parecem sentir como é necessário anexar uma classificação de segurança de tudo o que é comercializado. Alguns populares talk show hosts financeira orgulho em defendendo seu ponto de vista em praticamente todos os negócios que é negociado.

Enquanto isso pode ser útil quando se olha para as obrigações de empresas e descobrir se eles negociar mais para a classificação AAA ou junk bonds lado do espectro, em muitos casos, essa obsessão com métricas é um pouco absurdo. Investir não é uma ciência exata. Parafraseando dois padres das indústrias, você não precisa saber o peso exato de um homem para saber que ele é gordo, nem você precisa saber a altura exata de um jogador de basquete para saber que ele é muito alto. Se você se concentrar em apenas agindo naqueles poucos casos onde você tem um vencedor claro e prestar atenção para as oportunidades que vêm junto de vez em quando, às vezes anos de diferença, que são susceptíveis de fazer melhor do que os analistas de Wall Street que ficar noites tentando decidir se Union Pacific é de US $ 50 ou US $ 52. Em vez disso, você esperar até o estoque é negociado a US $ 28, em seguida, atacar. Quando você encontrar realmente um excelente negócio, que muitas vezes são melhor servidos através da passividade quase total e segurando até a morte. Esta abordagem tem cunhadas um monte de milionários secretos, incluindo faxineiros que ganham perto de salário mínimo e sentam-se sobre $ 8.000.000 fortunas.

Por que os investidores acham tão difícil admitir que não tem uma opinião clara sobre um negócio específico, a preços correntes de mercado? Muitas vezes, o orgulho e, até certo ponto desconforto mental sobre o desconhecido, é o culpado.

Investir Dica # 5: conhecer cada empresa (ou, pelo menos, um monte deles!)

Mesmo se você não tem uma opinião sobre a capacidade de atracção específico da maioria das ações a qualquer momento, você deve saber como muitas empresas como você pode encontrar como muitos setores e indústrias que puder. Isto significa estar familiarizado com coisas como retorno sobre o patrimônio líquido e retorno sobre os ativos. Significa entender por que duas empresas que parecem semelhantes na superfície pode ter muito diferentes motores económicos subjacentes; o que separa um bom negócio a partir de um grande negócio.

Quando perguntado sobre que conselho ele daria um jovem investidor tentando entrar no negócio hoje, Warren Buffett disse que iria sistematicamente conhecer como muitas empresas que podia, porque esse banco de conhecimento serviria como uma enorme vantagem e vantagem competitiva. Por exemplo, quando aconteceu algo que você pensou que iria aumentar os lucros das empresas de cobre, se você soubesse a indústria antes do tempo, incluindo a posição relativa das diferentes empresas, você seria capaz de agir muito mais rapidamente e com um muito mais compreensão completa do quadro completo, do que se tivesse de se familiarizar com não só a indústria, mas todos os jogadores dentro dele durante um período comprimido de tempo. (Perceba que não existem atalhos para este passo se o seu objectivo é o domínio. Quando o apresentador do programa de televisão respondeu a Buffett, “Mas existem 24.000 empresas de capital aberto!” Warren respondeu: “Comece com o de um”).

Eu acho que o melhor lugar para começar para a maioria dos investidores é para percorrer as 1.800 empresas no Inquérito ao Investimento Value Line.

Investir Dica # 6: Foco no retorno sobre estoques, não apenas Retorno sobre o Patrimônio

Se você ainda não leu os meus guias para analisar um balanço e analisar uma demonstração de resultados, no entanto, isso pode não fazer sentido a menos que você já tem um fundo em contabilidade. No entanto, é importante para fazer a anotação dela e voltar no futuro, quando você é mais qualificado. Você vai me agradecer décadas a partir de agora, se você é sábio o suficiente para aproveitar o que estou prestes a lhe ensinar.

Muitos investidores se concentrar apenas no modelo Retorno DuPont on Equity uma empresa gera. Embora esta seja uma figura muito importante, e um dos meus índices financeiros favoritos – na verdade, se você só tinha de se concentrar em uma única métrica que lhe daria uma melhor do que a média chance de ficar rico a partir de seus investimentos em ações, é estaria reunindo um acervo diversificado de empresas com forma sustentável altos retornos sobre o capital próprio – há um melhor teste de verdadeiros características econômicas de uma empresa, especialmente quando usado em conjunto com ganhos proprietário. Aqui está: Divida o lucro líquido pela soma do estoque médio e média propriedade, planta, e equilíbrio equipamento conforme mostrado no balanço.

Porque é que este teste melhor? Outros índices financeiros e métricas pode ser vestido para uma oferta pública inicial ou pela administração de uma empresa. Este teste é muito mais difícil de falsificar.

Investir Dica # 7: Procure Acionista-Friendly Gestão

Benjamin Franklin disse que se você tivesse que convencer um homem, apelar para o seu interesse ao invés de sua razão. Eu acredito que os investidores são susceptíveis de obter resultados muito melhores de gestores que têm seu próprio capital empatado no negócio ao lado dos investidores minoritários fora. Embora não se possa garantir o sucesso, ele faz percorrer um longo caminho para alinhar os incentivos e colocando ambas as partes do mesmo lado da mesa.

Eu tenho sido um fã de diretrizes de propriedade em empresas como US Bancorp que requerem executivos para manter uma certa múltiplo de seu salário base investido em ações ordinárias (a melhor parte? As opções de ações não contam!) Da mesma forma, a afirmação de gestão que 80% do capital será devolvido aos proprietários a cada ano, na forma de dividendos e recompras de ações e sua capacidade constante para manter um dos melhores rácios de eficiência na indústria (uma medida fundamental para os bancos – calculado pela olhando para não- despesa de juros como percentual da receita total) mostra que eles realmente entendem eles trabalham para os acionistas. Compare isso com a derrocada Sovereign Bank que estava na primeira página dos Wall Street Journal  anos atrás, depois de Conselho de Administração e gestão daquela empresa tentou utilizar uma brecha nas regras New York Stock Exchange para permitir que ele se fundir com outra empresa, sem dar os acionistas a oportunidade de votar sobre a consolidação.

Investir Dica # 8: Stick para Stocks dentro do seu “círculo de competência”

Em investir, como na vida, o sucesso é tanto sobre como evitar erros, pois é sobre a tomada de decisões inteligentes. Se você é um cientista que trabalha na Pfizer, você vai ter uma forte vantagem competitiva para determinar a atratividade relativa de ações farmacêuticas em comparação com alguém que trabalha no setor de petróleo. Da mesma forma, uma pessoa no setor de petróleo vai provavelmente ter uma vantagem muito maior sobre você a entender as principais empresas petrolíferas que você.

Peter Lynch era um grande defensor da “investir no que você sabe” filosofia. Na verdade, muitos dos seus investimentos mais bem sucedidos eram resultado de seguir a sua esposa e filhos adolescentes ao redor do shopping ou passando pela cidade comer Dunkin’ Donuts. Há uma história lendária na velha escola círculos investimento em valor sobre um homem que se tornou um perito em empresas de água americanas que ele literalmente conheciam o lucro em uma banheira cheia de água do banho ou o flush média banheiro, construindo uma fortuna negociando uma ação específica .

Uma ressalva: Você deve ser honesto com você mesmo. Só porque você trabalhou no balcão de frango Maria como um adolescente não significa que você são automaticamente vai ter uma vantagem quando se analisa uma empresa avícola como Tyson Chicken. Um bom teste é de se perguntar se você sabe o suficiente sobre um determinado setor para assumir um negócio nesse campo e ser bem sucedido. Se a resposta for “sim”, você pode ter encontrado seu nicho. Se não, continuar estudando.

Investir Dica # 9: Diversifique, especialmente se você não sabe o que está fazendo!

Nas palavras do famoso economista John Maynard Keynes, a diversificação é seguro contra a ignorância. Ele acreditava que o risco poderia realmente ser reduzida, mantendo menos investimentos e conhecê-los extraordinariamente bem. Claro, o homem era uma das mentes financeiras mais brilhantes do século passado, para que esta filosofia não é uma boa política para a maioria dos investidores, especialmente se eles não podem analisar as demonstrações financeiras ou não sabe a diferença entre o Dow Jones Industrial média e um Dodo.

Estes dias, a diversificação generalizada pode ser tido por uma fração do custo do que era possível até algumas décadas atrás. Com os fundos de índices, fundos mútuos, e programas de reinvestimento de dividendos, as despesas de atrito de possuir ações em centenas de diferentes empresas, em grande parte, foram eliminados ou, pelo menos, substancialmente reduzido. Isso pode ajudar a protegê-lo contra a perda permanente por espalhar seus ativos ao longo de empresas suficientes que, se um ou mesmo alguns deles ir de barriga para cima, você não vai ser prejudicado. Na verdade, devido a um fenômeno é conhecido como a matemática da diversificação, ele provavelmente irá resultar em  maiores  retornos totais de composição em uma base ajustada ao risco.

Uma coisa que você quer assistir para uma correlação. Especificamente, você quer olhar para os riscos não correlacionadas para que seus acervos estão constantemente compensando o outro para uniformizar os ciclos económicos e empresariais. Quando escrevi pela primeira vez o predecessor a este pedaço quase quinze anos atrás, eu avisei que não era o suficiente para possuir trinta ações diferentes, se metade deles consistia de Bank of America, JP Morgan Chase, Wells Fargo, US Bank, Fifth Third Bancorp , et cetera, porque você pode ter possuído um lote de ações em várias empresas diferentes, mas que não foram diversificadas; que um “choque sistemática, como enorme falha de empréstimo imobiliário poderia enviar ondas de choque através do sistema bancário, prejudicando de forma eficaz todas as suas posições”, que é precisamente o que aconteceu durante o 2007-2009 colapso. Claro, as empresas mais fortes, como US Bancorp e Wells Fargo & Company fez muito bem, apesar de um período em que havia diminuído 80% em papel pico-a-trough, especialmente se você reinvestidos seus dividendos e foram dólar custo médio de dentro deles; um lembrete de que muitas vezes é melhor se concentrar em força em primeiro lugar. A economia comportamental, por outro lado, tem provado a maioria das pessoas são emocionalmente incapaz de se concentrar no negócio subjacente, em vez de entrar em pânico e liquidar no momento menos oportuno.

Investir Dica # 10: conhecer a história Financial Porque você pode economizar muita dor

Tem sido dito que um mercado de touro é como o amor. Quando você estiver nele, você não acha que alguma vez houve nada como isso antes. O bilionário Bill Gross, considerado pela maioria na rua para ser o melhor investidor de títulos do mundo, disse que, se ele só poderia ter um livro a partir do qual a ensinar novos investidores, seria um livro de história financeira, não sendo responsável ou de gestão teoria.

Pense de volta para a South Sea Bubble, os anos 20 rujir, Computadores na década de 1960, e da Internet na década de 1990. Há um livro maravilhoso chamado Manias, Pânico e Crashes: Uma História de crises financeiras que eu recomendo. Teve muitos investidores lê-lo, é duvidoso que tantos teria perdido porções substanciais do seu patrimônio líquido no colapso das pontocom ou o colapso imobiliário.

Como observou Santayana: “Aqueles que não conhecem a história estão condenados a repeti-la”. Eu não poderia ter dito melhor.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Author: Ahmad Faishal

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