Como você aprendeu em um artigo chamado O que é um Bond? , Os títulos são um tipo de investimento de renda fixa em que o vínculo mutuários emissor dinheiro de um investidor. O investidor recebe a ligação e, no caso de obrigações plain vanilla tradicionais, um cronograma prometido de pagamentos de juros, chamados pagamentos de cupons, juntamente com uma data em que o empréstimo será reembolsado na totalidade, conhecida como a data de vencimento. Alguns títulos são emitidos a desconto e amadurecer no valor integral.
Estes são conhecidos como obrigações de cupão zero. Outros títulos têm privilégios especiais que lhes são inerentes, tais como a capacidade de ser convertido em ações ordinárias em termos específicos, datas específicas, e a preços específicos (conhecidos apropriadamente como “obrigações convertíveis”; um primo próximo de ações preferenciais conversíveis).
Os títulos podem ser emitidos por todos os tipos de instituições e governos, incluindo os governos federais (conhecidos como títulos soberanos; nos Estados Unidos, isso significa que os títulos do Tesouro e títulos de capitalização), governos estaduais (conhecidos como títulos municipais), as corporações (conhecido como títulos corporativos) , e mais. Um dos apelos primários de títulos, a partir da perspectiva do emissor do título, é que eles reduzir o custo de capital. Considere-se um negócio em rápido crescimento com um alto retorno sobre ativos, talvez um restaurante abrir rapidamente novos locais. Usando dinheiro emprestado em condições favoráveis, a empresa pode abrir locais adicionais mais cedo do que seria possível de outra maneira.
Esta alavancagem aumenta o retorno sobre o patrimônio líquido devido às três componentes que você aprendeu sobre em nossa discussão sobre o retorno DuPont no modelo de equidade.
Bonds são classificados pelas agências de classificação de títulos. No topo das classificações são chamados obrigações investment grade com obrigações com rating triplo A ser o melhor dos melhores.
No fundo são títulos de alto risco. Como regra geral, quanto maior o grau de investimento, menor a rentabilidade da taxa de juros, porque há menos percebida risco envolvido em possuir os títulos; isto é, as chances são acreditados para ser maior do que você vai ser reembolsado, ambos principal e juros, no tempo e na íntegra.
Bonds frequentemente competir com outros investimentos, como contas do mercado monetário e fundos do mercado monetário, certificados de contas de depósito e de poupança. Os investidores são atraídos para aqueles que parecem oferecer o melhor trade-off entre risco e rendimento em qualquer dado momento. Cada um tem diferentes vantagens e desvantagens para aqueles que procuram a renda passiva e que não querem se preocupar com as flutuações que vêm junto com a proprietária de ações de dividendos ou geradora de caixa de investimento imobiliário.
Um risco importante na busca de fazer dinheiro a partir de obrigações é a inflação. Alguns títulos, como a Série I títulos de capitalização e TIPs ter pelo menos algum grau de imunidade built-in da inflação corroendo o poder de compra dos investidores, mas os investidores nem sempre se comportam da maneira mais inteligente. Se você duvida disso, olhar para o que não aconteceu há muito tempo na Europa. investidores de renda fixa foram a compra de 50 e 100 títulos de vencimento ano a taxas de juro historicamente baixas, todos, mas garantindo que, no longo prazo, eles perdem praticamente todo o seu poder de compra.
É uma maneira estúpida de se comportar, mas as pessoas às vezes perdem suas mentes, alcançando rendimento quando deveriam conteúdo para se sentar em reservas de caixa, em vez disso. Por esta razão, as ligações nem sempre são mais seguros do que as ações quando você começar a olhar para a foto maior, em vez de volatilidade em isolamento.
Determinar quanto de uma carteira deve ser investida em obrigações depende de uma variedade de fatores. Situações diferem de investidor para investidor, influenciado por tudo, de ativos de investimento para as alternativas disponíveis a qualquer momento no mercado de capitais. pequenos investidores tendem a investir em fundos de obrigações para alcançar uma melhor diversificação como títulos individuais geralmente precisam ser comprados em blocos de US $ 5.000 ou US $ 10.000 de cada vez para conseguir um bom preço, embora você provavelmente pode fugir com US $ 2.000 ou US $ 3.000 se você está comprando de um corretor de baixo custo com um monte de liquidez de títulos na mão na edição especial que você está considerando.
Você fica muito melhor precificação quanto maior o bloco que você adquirir. Esta é a razão sociedades gestoras de activos, consultores de investimento registrados, e as instituições financeiras tendem a ter investimentos mínimos mais elevados para os clientes que querem ter contas gerenciadas individualmente focados em títulos de renda fixa (ainda estamos trabalhando sobre os detalhes, mas para lhe dar uma idéia do tamanho necessário, na minha empresa de gestão de ativos, através do qual eu vou gerir a riqueza da minha própria família, juntamente com a riqueza dos ricos e de alta net worth indivíduos, famílias e instituições, estamos planejando configurar o mínimo para contas de renda fixa da $ 500.000 ou mais). No resultado, neste período de baixas taxas de juros, taxas sobre contas de renda fixa são geralmente significativamente inferior em contas patrimoniais. Não seria incomum ver contas de títulos geridos com taxas que variam de 0,50% a 0,75% para investidores com contas no valor entre US $ 1 milhão e $ 10 milhões.
Uma percentagem significativa de investidores de títulos procurar um mandato de investimento conhecido como preservação de capital. Isso é porque o dinheiro investido em obrigações é geralmente de capital insubstituível, como o obtido com a venda de uma empresa da família após anos, décadas ou gerações de trabalho, adquiridos a partir de uma curta mas altamente lucrativa carreira como atletismo profissional, herdou, ou acumulados ao longo de uma vida de trabalho quando o investidor de títulos é muito antiga, sem uma expectativa de vida suficiente e / ou de saúde para reconstruir deveria ser perdida. De tempos em tempos, outros tipos de investidores são atraídos para o mercado de títulos, geralmente tolos que empregam a alavancagem para comprar títulos de alto risco especulativos, que tendem a torná-los um monte de dinheiro por algum tempo antes que ele explode na cara deles e eles bem-intencionado juro-o pela vida só para ver o ciclo repetir-se 10 ou 20 anos mais tarde.
Finalmente, algumas das vantagens únicas títulos oferecem aos seus proprietários incluem a capacidade de precisamente o tempo de fluxo de caixa. Através da construção de escadas de títulos e aquisição de títulos com determinadas datas de pagamento do cupom agendadas, o investidor pode ajudar a garantir que o dinheiro está disponível no momento exato que ele ou ela precisa. Além disso, alguns títulos têm aspectos fiscais únicas. Considere as vantagens de investir em títulos municipais.
Não só você fornecer financiamento para construir a sua comunidade local – escolas, hospitais, esgotos, pontes, e todas as armadilhas da civilização – mas, presumindo que você siga as regras e adquirir o direito tipo de vínculo com base em sua localização, você deve ser capaz de desfrutar de renda tax-free, bem como o interesse é isenta de impostos. Certifique-se de prestar atenção à colocação de ativos, no entanto. Por exemplo, você nunca deve segurar títulos municipais isentos de impostos através de uma Roth IRA.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.