Pergunta para o Mailbag: como é que um fundo de aposentadoria alvo realmente funciona? Cada vez que leio sobre isso faz menos sentido.
Isso fez começar como uma pergunta na mala postal, mas a resposta tornou-se tanto tempo que parecia sensata para dar a pergunta de Tim seu próprio artigo.
Vamos começar falando sobre o risco ea recompensa.
Há uma tonelada de diferentes opções de investimento lá fora. Eles diferenciar-se em um monte de maneiras diferentes. Alguns são realmente baixo risco, mas não oferecem muito retorno, como uma conta poupança. Mesmo na melhor conta de poupança on-line, você vai ganhar apenas 1% a 2% ao ano, mas não é essencialmente zero chance de perder dinheiro.
Ao longo de 10 anos, um investimento como este pode ver retornos cada ano de 1,5%, 1,5%, 1,5%, 1,5%, 1,5%, 1,5%, 1,5%, 1,5%, 1,5% e 1,5%, dando uma média de (você adivinhou) de 1,5%. Enquanto a média é muito baixa, observe que não há ano indivíduo onde o dinheiro é perdido. Não há tempo em que é “mau” ter que confiar em seu investimento, porque o investimento é tão confiável quanto pode ser.
Como você começar a adicionar risco, geralmente você começar a adicionar mais retorno, como, digamos, VBTLX (Fundo Vanguard total Market Bond Index), que oferece um melhor retorno médio anual (cerca de 4%), mas tem uma chance de perder dinheiro em um particular dado ano.
Ao longo de 10 anos, um investimento como este pode ver retornos cada ano de 4,5%, 3,3%, 4,8%, 4,9%, 4,5%, 4,3%, -0,5%, 4,7%, 4,8% e 4,7%, dando uma média de 4%. As rentabilidades anuais são bastante consistentes, mas note que -0,5% ano. Naquele ano, o investimento perdido dinheiro, e não será certamente anos como que, a longo prazo.
Aqueles anos mais baixas do que a média – e particularmente aqueles anos perdendo – são problemáticas. Vamos dizer que você teve uma corrida dos anos médios acima e você decidiu que você tem dinheiro suficiente em seu investimento para tornar o trabalho de aposentadoria. Então, assim que você se aposentar, que o investimento passa o ano que vem perdendo dinheiro, jogando fora sua matemática inteiramente e fazer aposentadoria olhar real arriscada. Embora não seja muito ruim, no caso de este investimento, o mais arriscado que você começa, o mais provável que este cenário é para acontecer. Essas variações de ano para ano são muitas vezes referida como a volatilidade – um investimento é volátil se ele tem um monte de essas variações.
Vamos adicionar um pouco mais de risco e olhar para o Índice da Bolsa de Vanguard Total (VTSMX). Ele tem um retorno médio anual desde a criação de 9,72%, o que parece doce, certo? Vamos olhar mais de perto.
Vamos olhar para os últimos 10 anos de retornos anuais para ele na ordem inversa: 21,05%, 12,53%, 0,29%, 12,43%, 33,35%, 16,25%, 0,96%, 17,09%, 28,70% e -37,04%. Três desses dez anos são piores do que uma conta poupança. Um deles envolve a perder mais de 37% do seu investimento.
Este investimento é ainda mais volátil. Considere que você está apenas começando sua aposentadoria e você tem seu dinheiro todos neste investimento e você bater um daqueles anos de perda de 40%. Isso vai mudar a matemática de sua aposentadoria drasticamente. Você estará retirando dinheiro para viver como o mercado cai, o que significa que você vai ter esgotado uma percentagem muito maior de sua poupança de aposentadoria do que deveria em um único ano e você provavelmente vai ter que fazer isso para os próximos dois ou três anos, enquanto você espera para o mercado a se recuperar. Isso deixa você com uma poupança de aposentadoria permanentemente esgotados, o que quer significa viver muito magra no final da vida ou um retorno ao mercado de trabalho.
Quer ver o que parece em números? Digamos que você tem R $ 1 milhões investidos neste e em se aposentar, decidindo retirar $ 50.000 por ano para viver. Isso é 5% ao ano, o que é bastante arriscado, mas você acredita que o retorno médio de longo prazo. Bem, durante o primeiro ano, o investimento perde 40% de seu valor. Ele cai para US $ 600.000 … mas você tirou $ 50.000 para viver, por isso é realmente apenas US $ 550.000. Daqui para frente, se você tomar $ 50.000 por ano fora dessa, você está indo para ir à falência em cerca de 15 anos (se não mais cedo, dependendo da volatilidade).
Você pode continuar a adicionar mais e mais riscos e obter um retorno anual médio mais elevado, mas a palavra chave aqui é média . Você pode olhar para coisas como o VSIAX (Fundo de Índice Vanguard Small-Cap Value), que tem um alto retorno médio anual, mas está preparado para tomar um absoluto batendo na próxima vez que as quedas no mercado acionário, o que significa que vai perder uma grande percentagem do seu valor como essas empresas lutam durante uma recessão económica (fazendo com que alguns investidores a vender) e outros investidores fujam para investimentos mais seguros. Você acabará por chegar a investimentos que são equivalente a jogos de azar, como criptomoeda, que é tão volátil que você pode triplicar o seu investimento ou perder metade do que em um mês ou dois.
Então, qual é a mensagem aqui? Se você tem um monte de anos antes de se aposentar, você quer seu dinheiro em algo bastante agressivo, que tem realmente bons retornos médios anuais, mas pode ter alguns anos individuais que são realmente difíceis. Se você não precisar do dinheiro tão cedo, naqueles anos ruins individuais realmente não importa para você – na verdade, eles são uma espécie de bênção para você porque é mais barato para comprar um investimento quando o mercado está em baixo.
Como você começar a ficar perto da aposentadoria e realmente se aposentar, esses anos individuais começam a se tornar muito mais importante. A menos que você tem uma quantidade muito grande em sua conta de aposentadoria, você não pode pagar um desses grandes anos abaixo que são um pouco provável que, eventualmente, acontecer com um investimento agressivo. Se isso acontecer, você vai estar de volta na força de trabalho.
A solução, então, é ser agressivo com os seus investimentos de aposentadoria quando você é jovem e, em seguida, quando você se aproxima da aposentadoria, mover seus investimentos para investimentos menos agressivos e menos voláteis que você pode confiar mais.
A melhor maneira de começar a entender o que é um fundo de índice target-data faz é olhar para algumas pessoas que estão no caminho para a aposentadoria.
Angie é de 25 anos de idade. Ela não está com a intenção de se aposentar por 40 anos. Porque sua aposentadoria é tão longe, ela pode pagar um monte de risco em suas economias da aposentadoria. Ela pode dar ao luxo de investir em coisas que têm um bom retorno médio anual que está emparelhado com o risco de perda enorme. Ela pode colocar seu dinheiro no Índice Vanguard Total de Stock Market e / ou a-Small Cap Fundo de Índice Vanguard Value. Seu objetivo é construir tanto valor como ela pode nos próximos 40 anos e perseguindo um alto retorno média anual é a melhor maneira de fazer isso.
Brad é de 45 anos de idade. Ele não está com a intenção de se aposentar por 20 anos. Ele provavelmente ainda vai ser muito agressivo, mas a idéia de ir menos volátil pode começar a aparecer em sua cabeça. Ele ainda quer um alto retorno médio anual, mas chegará um momento em breve, onde ele precisa fazer algumas mudanças.
Connor tem 60 anos. Ele está pensando em se aposentar em cinco anos. Ele tem quase o suficiente para se aposentar em sua poupança de aposentadoria. Neste ponto, ele realmente não pode dar ao luxo de ter tudo em um investimento agressivo que pode cair de 40% de seu valor. Assim, ele pode deixar algumas em ações, mas o resto pode ser movido para títulos. Seu retorno médio anual pode ser menor, mas ele não está mais correndo o risco de perder 40% de toda a sua poupança de aposentadoria.
Dana é de 70 anos de idade. Se suas economias de aposentadoria continua a crescer de forma lenta e estável, retornando apenas alguns por cento por ano, mas não perder um monte de valor em qualquer dado ano, ela vai ficar bem. Ela provavelmente quer ser principalmente no índice de mercado de obrigações total Vanguard e talvez até mesmo ter algum em um fundo do mercado monetário (semelhante a uma conta poupança com muito pouco risco).
Como você pode ver com essas histórias, como você ficar mais velho e mais perto da aposentadoria, ele faz muito sentido mudar gradualmente seus investimentos a partir de investimentos altamente agressivos aos mais conservadores. A questão, porém, é como se sabe quando começar a fazer essas transições? Além disso, você vai se lembrar de fazê-lo, e fazê-lo direito? Essas não são questões fáceis para os indivíduos de poupança para a aposentadoria. Não é inteiramente claro quando fazer isso ou como fazer isso, e muitas pessoas não estão indo para colocar na pesquisa e tempo para fazê-lo. As pessoas só querem arrumar o dinheiro e depois ter o dinheiro quando é hora de se aposentar.
É aí que os fundos de aposentadoria de destino entrar. Eles fazem isso automaticamente.
Vamos olhar para trás em 25 anos de idade Angie. Ela pretende se aposentar em cerca de 40 anos. Então, teoricamente, ela quer escolher um investimento bastante agressivo para colocar suas economias da aposentadoria em. No entanto, quando ela está em seus quarenta e tantos anos ou início dos anos cinquenta, ela pode querer começar lentamente tornando as coisas mais conservadora, e isso fica ainda mais verdadeiro quando ela atinge a idade da reforma e depois se aposenta. Ela não quer um choque desagradável quando ela é velha.
Isso é o que um fundo de aposentadoria alvo faz automaticamente. Se Angie é 25, ela vai se aposentar por volta de 2060, de modo que ela pode comprar em um Target Retirement 2060 fundo com suas economias da aposentadoria. Agora, que fundo de aposentadoria alvo será muito agressivo, mas como o passar das décadas e a década de 2040 chegar, ele vai lentamente se tornar menos agressivo, e nos 2050, torna-se muito menos. Ele corta a volatilidade em troca de um retorno anual médio mais baixo, uma vez que se aproxima a data-alvo.
Como ele faz isso? Um fundo de aposentadoria alvo é feito apenas acima de um grupo de fundos diferentes, e com o passar do tempo, as pessoas a gerir o fundo de aposentadoria alvo lentamente mover o dinheiro fora de alguns dos fundos dentro dele e movê-lo para outros fundos.
Assim, por exemplo, um 2060 de fundos Target Retirement pode hoje ser composta de 50% VSIAX e 50% VTSMX – em outras palavras, é muito agressivo, totalmente investido em ações, e algumas dessas ações são pequenas empresas que quer crescer como gangbusters (grandes retornos) ou chama out (grandes perdas). Está tudo bem por enquanto – a volatilidade é completamente bem quando você está tão longe da aposentadoria. O que você quer é um grande retorno médio anual durante os próximos 25 anos ou mais.
No entanto, em algum ponto abaixo da estrada, provavelmente em meados da década de 2040, esse fundo vai começar a se tornar menos agressivo. O dinheiro dentro do fundo serão movidos pelos gestores de fundos em coisas como fundos de obrigações ou imóveis, coisas que não têm tão alto de um retorno médio anual, mas não está indo para ver anos de grandes perdas, qualquer um.
No momento em 2060 rola ao redor, todo o dinheiro nesse fundo estará em coisas muito seguro, o que significa que você pode confiar em que o fundo para ser estável na aposentadoria.
Isso é o que um fundo de aposentadoria faz: Ela é composta de um bando de diferentes investimentos que estão gradualmente mudou-se de coisas altamente agressivas para coisas menos agressivas como a aproximação da data-alvo. Quando o ano “alvo” é muitos, muitos anos no futuro, o fundo vai ser muito agressivo e muito volátil, apontando para grandes retornos ao longo das próximas duas décadas ao custo de alguns anos individuais realmente difíceis. Como o ano “target” fica cada vez mais perto, o fundo fica cada vez menos agressivo e menos e menos volátil, tornando-se algo que você pode confiar.
É por isso que, para as pessoas que não estão realmente envolvidos na gestão as nuances de suas próprias economias da aposentadoria, um fundo de aposentadoria alvo com um ano-alvo muito perto de seu ano de aposentadoria é uma escolha muito sólida. Ele só consegue essa mudança gradual para você sem que você tenha que levantar um dedo.
Boa sorte!
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.