Compreender a relação entre os preços dos ativos e Taxas de Juros

Um dos perigos de taxas de juro recorde de baixa é que inflar os preços dos ativos; coisas, como ações, títulos e comércio imobiliário em avaliações mais elevadas do que seria de outra forma suportam. Para as unidades populacionais, isso pode levar a índices mais elevados do que o normal preço-lucro, os índices PEG, os índices PEG-ajustada de dividendos, valor rácios price-to-book, índices de fluxo de price-to-cash, rácios preço-vendas , bem como menor do que o normal ganhos rendimentos e os rendimentos de dividendos.

 Tudo isso pode parecer fantástico se você tiver a sorte de estar sentado em participações significativas anteriores do declínio nas taxas de juros, permitindo-lhe experimentar o boom todo o caminho até o topo, vendo seu patrimônio líquido crescer mais e mais a cada ano que passa apesar do fato da taxa de valor aumento líquido está superando a taxa de aumento da renda passiva, que é o que realmente conta. Não é tão grande para o investidor de longo prazo e / ou aqueles sem muitos ativos pôr de lado que querem começar a guardar, que frequentemente incluem jovens adultos apenas fora da escola ou faculdade, entrando no mercado de trabalho pela primeira vez.

Isso pode soar estranho se você não estiver familiarizado com as finanças ou de negócios valorização mas faz muito sentido se você parar e pensar sobre isso. Quando você compra um investimento, o que você está realmente comprando é fluxos de caixa futuros; lucro ou vendas receitas que, ajustados para o tempo, risco, inflação e impostos, você acredita está indo para proporcionar uma taxa de retorno adequada, expresso como uma taxa de crescimento anual, para compensá-lo para não consumir o seu poder de compra no presente; gastá-lo em coisas que fornecem utilitário como carros, casas, férias, presentes, um novo guarda-roupa, paisagismo, jantares em bons restaurantes, ou qualquer outra coisa que traz uma sensação de felicidade ou alegria a sua vida, aumentando o que realmente importa: Família, amigos, liberdade sobre o seu tempo, e boa saúde.

 Quando os preços dos ativos estão altos devido a baixas taxas de juros, isso significa que cada dólar que você gasta comprando um compras de investimento menos dólares de dividendos, juros, aluguéis, ou outras receitas (directas ou olham-through, no caso de empresas que mantêm ganhos para crescimento em vez de pagá-los aos acionistas).

 Na verdade, o investidor racional a longo prazo iria fazer piruetas com a perspectiva de um mercado de ações rendimentos oferta de dividendos em excesso de 2x ou 3x o rendimento dos títulos do Tesouro normalizado ou um mercado imobiliário que poderia fornecer 5x ou 10x o rendimento dos títulos do Tesouro normalizado. Para o que eles perderam em valor contábil no balanço patrimonial, fazendo-os parecer mais pobre em papel, eles ganham em renda mensal adicional, permitindo-lhes adquirir mais; um caso de realidade econômica aparência contabilidade bater.

Ainda assim, mesmo se você sabe de tudo isso, você pode se perguntar  por que  os preços dos ativos caem quando as taxas de juro sobem. O que está por trás do declínio? É uma pergunta fantástica. Embora muito mais complicado fomos para aprofundar a mecânica, ao cerne da questão, que na sua maioria se resume a duas coisas.

1. Ativos preços caem quando as taxas de juros sobem porque o custo de oportunidade do “livre de risco” Rate se torna mais atraente

Se eles percebem ou não, a maioria das pessoas têm bom senso suficiente para comparar o que eles podem ganhar em um potencial investimento em ações, títulos ou imóveis para o que eles podem ganhar de estacionar o dinheiro em ativos seguros. Para os pequenos investidores, isso muitas vezes é a taxa de juros a pagar em uma conta de poupança segurados FDIC, conta corrente, conta do mercado monetário, ou fundo mútuo do mercado monetário.

 Para os investidores maiores, empresas e instituições, esta é a chamada taxa “livre de risco” dos títulos do Tesouro dos EUA, títulos e notas, que são apoiados pelo poder de tributação total do Governo dos Estados Unidos.

Se as taxas de “seguros” aumentar, você, ea maioria dos outros investidores, vão exigir um retorno maior para parte com seu dinheiro; a assumir riscos que possuem empresas ou edifícios de apartamentos. Esta é apenas natural. Por que expor-se a perde ou volatilidade quando você pode sentar, cobrar juros, e sei que você vai, eventualmente, obter o seu pleno valor do principal (nominal) de volta em algum momento no futuro? Não há relatórios anuais para ler, no 10-K do que estudar, há declarações de procuração para folhear.

Um exemplo prático pode ajudar.

Imagine a título do Tesouro de 10 anos ofereceu um rendimento antes de impostos de 2,4%. Você está olhando para um estoque que vende por US $ 100,00 por ação e tem lucro diluído por ação de US $ 4,00.

 De que US $ 4,00, $ 2,00 é pago como um dividendo em dinheiro. Isso resulta em um rendimento de ganhos de 4,00% e um rendimento de dividendo de 2,00%.

Agora, imagine o Federal Reserve aumenta as taxas de juros. Os 10 anos do Tesouro acaba rendendo 5,0% antes de impostos. Tudo o mais igual (e nunca é, mas por uma questão de clareza acadêmica, vamos supor, como tal, para o momento), os investidores podem exigir o mesmo prémio para o próprio estoque. Ou seja, antes da subida da taxa, os investidores estavam dispostos a comprar ações em troca de 1,6% no retorno extra (o diferencial entre o rendimento do salário 4,00% e um rendimento Tesouro 2,40%). Quando o rendimento do Tesouro subiu para 5,00%, se a mesma relação detém, eles exigiria um rendimento ganhos de 6,60%, que se traduz em um dividend yield de 3,30%. Na ausência de outras variáveis, tais como mudanças no custo da estrutura de capital (mais sobre isso em um momento), a única maneira que o estoque pode entregar esse nível de lucros e dividendos é cair de US $ 100,00 por ação para US $ 60,60 por ação, uma queda de cerca de 40,00%.

Isto não é problemático em tudo para investidor disciplinado, dado, é claro, que a taxa de inflação permanece benigno. Se alguma coisa, é um grande desenvolvimento porque a sua média normal custo do dólar, os dividendos reinvestidos, e capital novo, fresco investido de salários ou outras fontes de renda agora comprar mais ganhos, mais dividendos, mais interesse, mais rendas que era possível anteriormente. Eles também beneficia as empresas podem gerar retornos mais altos de programas de recompra de ações.

2. Objeto preços caem quando as taxas de juros sobem porque o custo de capital Mudanças para Empresas e Imóveis, cortando Earnings

Uma segunda razão os preços dos ativos caem quando aumento as taxas de juros é que pode influenciar profundamente o nível de lucro líquido apurado na demonstração de resultados. Quando uma empresa toma dinheiro emprestado, ele faz através, quer através de empréstimos bancários ou mediante emissão de títulos corporativos. Se as taxas de juros uma empresa pode obter no mercado são substancialmente mais elevados do que a taxa de juro que está pagando sua dívida existente, ele vai ter que desistir de mais fluxo de caixa para cada dólar dos passivos pendentes quando chega a hora de refinanciar. Isto irá resultar em muito maior despesa de juros. A empresa vai se tornar menos rentável desde detentores de obrigações nos títulos recém-emitidos utilizados para refinanciar antigos, títulos com vencimento, ou obrigações emitidas necessárias para financiar aquisições ou expandir, agora exigem mais do fluxo de caixa. Isso faz com que os “ganhos” na relação preço-lucro a cair, o que significa a valorização múltiplas aumenta a não ser que os declínios de ações por um montante adequado. Dito de outra forma, para o estoque para ficar o mesmo preço, em termos reais, o preço das ações deve declinar.

Este, por sua vez, faz com que o chamado índice de cobertura de juros em declínio, também, tornando a empresa aparecer mais arriscados. Se esse aumento do risco é suficientemente alto, ele pode causar os investidores a exigir um prémio ainda maior risco, diminuindo o preço das ações ainda mais.

empresas de ativos intensivos que requerem uma grande quantidade de propriedades, fábricas e equipamentos estão entre os mais vulneráveis ​​a este tipo de risco de taxa de juros. Outras empresas – pense Microsoft para trás na década de 1990, quando era livre de dívidas e necessárias tão pouco na maneira de ativos tangíveis para operar, poderia financiar tudo e qualquer coisa fora de sua conta corrente corporativa sem pedir bancos ou Wall Street por dinheiro – navegar direito por este problema, totalmente não-afetados.

Vários tipos de empresas realmente prosperar quando e se as taxas de juro sobem. Uma ilustração: Seguro conglomerado Berkshire Hathaway, construída ao longo dos últimos 50 anos por agora bilionário Warren Buffett. Entre dinheiro e obrigações de caixa-like, a empresa está sentado em $ 60 bilhões em ativos que está ganhando praticamente nada. Se as taxas de juros estavam a aumentar a porcentagem decente, a empresa de repente estar ganhando bilhões e bilhões de dólares em receitas adicionais por ano a partir dessas participações de liquidez de reserva. Nesses casos, pode tornar-se particularmente interessante como os fatores do primeiro item – investidores exigentes os preços das ações mais baixos para compensá-los pelo fato de títulos do Tesouro, títulos e notas estão proporcionando retornos mais ricos – duque ele para fora com este fenômeno como os próprios ganhos crescer. Se o negócio está sentado sobre mudança de reposição suficiente, é possível que o preço das ações poderia realmente  aumentar  no final; uma das coisas que torna o investimento tão intelectualmente agradável.

O mesmo vale para o setor imobiliário. Imagine que você tem US $ 500.000 em capital próprio que você deseja colocar em um projeto imobiliário; talvez construir um edifício de escritórios, construção de unidades de armazenamento, ou desenvolver um armazém industrial para locação de empresas de manufatura. Qualquer projeto que você criar, você sabe que você deve colocar 30% de capital próprio para ela, para manter o seu perfil de risco preferido, com os outros 70% provenientes de empréstimos bancários ou outras fontes de financiamento. Se as taxas de juro aumentam, o seu custo de capital sobe. Isso significa que você quer ter de pagar menos para a propriedade aquisição / desenvolvimento ou você tem que se contentar com os fluxos de caixa muito mais baixos; dinheiro que teria ido em seu bolso, mas agora é redirecionado para os credores.

O resultado? A menos que há outras variáveis ​​em jogo que sobrecarregam essa consideração, o valor citado dos imóveis devem cair em relação ao local onde tinha sido. (Operadores forte no mercado imobiliário tende a comprar propriedades que podem manter durante décadas, financiamento em termos tanto tempo quanto possível para que eles possam depreciação arbitragem na moeda. Como chips de inflação de distância no valor de cada dólar, eles aumentar as rendas, sabendo seus reembolsos de vencimento futuras são cada vez menores em termos econômicos.)

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Muitas pessoas tout as virtudes de investimento de ações, especialmente porque a história mostra que o mercado de ações tem proporcionado uma das maiores fontes de riqueza a longo prazo, com retornos agravado em média 10 por cento ao ano ao longo dos últimos 100 anos. Investidores que mantêm estoque para o longo prazo, deter ações em um índice baixo custo, reinvestir seus dividendos, tirar proveito de regras fiscais, e deixe composição fazer todo o trabalho pesado ter visto os melhores retornos.

Em relação ao mesmo período de 100 anos, a inflação média de 4 por cento, deixando uma taxa real de 6 por cento modesto, mas consistente de retorno. Consultor empresarial Duff & Phelps produz as ações, títulos, contas, e de inflação (SBBI) Yearbook (ex- Ibbotson SBBI Yearbook ), que compila dados extensos sobre esses retornos em sua publicação anual.

Stocks nem sempre fazem sentido

Embora a 6 por cento de retorno pós-inflação soa bastante decente, de acordo com um estudo realizado pela empresa de pesquisa de investimento Morningstar, durante um período de 10 por cento (pré-inflação) retornos do mercado, o investidor médio, na verdade, ganhou apenas um retorno de investimento líquido de 3 por cento . escolhas de investimento pobres, comerciais muito freqüente, corretores de alto custo, fundos mútuos cargas de vendas, e uma série de outras taxas e erros secretamente desperdiçado maior parte dos lucros de investimento. Mantendo um olho em cada um desses fatores requer tempo, esforço e conhecimento, convencer algumas pessoas a procurar outras alternativas de investimento para estoque.

Algumas pessoas não têm o desejo ou temperamento para investir em ações. Enquanto isso poderia prejudicar você com menos uma ferramenta em sua caixa de ferramentas de construção de riqueza, a sua auto-avaliação honesta também pode ajudar a evitar futuros erros de investimento. Você ainda pode investir o seu dinheiro em vários outros tipos de ativos para ganhar um retorno, reduzir o risco e diversificar a sua carteira.

Para aqueles novos para investir que ainda questionam o seu interesse em ações, como você sabe se você seria melhor fora de pular o investimento de ações? Procure estes sinais:

• Você começa fisicamente doente vendo os preços das ações cair como outros investidores pânico em vez de ver isso como uma oportunidade a ser aproveitada.
• Você não pode explicar o que o preço bid / ask preço e fabricante de propagação / mercado são ou fazer.
• Você perde o sono e se preocupa muito sobre possuir ações.
• Você pensou, ou disse, que “o mercado de ações é como um casino.”
• Você acha que um desdobramento de ações é um bônus (fato: é sem sentido).
• Você não entende como, em algumas situações, um estoque de ação por $ 100.000 pode ser mais barato do que um $ 3 por ação ação.
• Você não pode ler uma declaração de renda ou do balanço.
• Você não pode fazer sentido de um relatório anual ou 10K.
• Você não sabe o que o rendimento do salário é.
• Você não sabe o que a relação preço-lucro é.

O mercado de ações é igual-oportunidade para quem quer adquirir o conhecimento ou encontrar um bom corretor para ajudá-los a investir, mas se os sinais acima mencionados ressoam com você, é aconselhável verificar para fora locais alternativos para investir seus dólares suado .

Algumas alternativas Popular

Se você quer ganhar um bom, líquidos de inflação retorno após impostos sem investir em ações, duas alternativas populares e razoáveis ​​são possuir um negócio que você operar e possuir uma carteira de activos imobiliários que geram renda.

Todo investimento tem suas próprias peculiaridades de personalidade, e não para desencorajar candidatos a empresários, mas é preciso um único, habilidade variada definido para ser um operador de uma empresa rentável. Algumas pessoas muito inteligentes, se tivessem de gerir um negócio simples, como uma franquia Dunkin’ Donuts, seria falido em um ano. Você vai precisar de uma atenção ao detalhe, um olho para o controle de custos, o conhecimento de quando investir em despesas de capital que melhoram a experiência do cliente e aumentar os lucros, e um sistema para monitorar o retorno obtido sobre o investimento-enquanto o total protegendo simultaneamente o fluxo de caixa, habilitação funcionários, manipulação de licenças comerciais, e colocando os conselheiros certas no lugar. Algumas pessoas sentem animado e inspirado pelo desafio, enquanto outros se sentir exausto apenas ler sobre tudo o que a pequena propriedade negócio exige.

Muitos investidores gravitam para a compra e gestão de investimentos imobiliários, porque eles são tangíveis e podem oferecer uma forma bastante passiva de renda. existem muitas sub-especialidades para quem investir em imóveis, incluindo casas individuais de aluguer, edifícios de apartamentos, unidades de armazenamento, lavagens de carros, edifícios de escritórios, edifícios industriais, e até mesmo opções de imóveis ou certificados de garantia de imposto. Cada investimento tem suas próprias vantagens e armadilhas, apelando a diferentes tipos de pessoas.

Nem todo mundo gosta empresas privadas Imóveis ou

Vamos dizer que você já tem o dinheiro amarrado em imóveis e ter o seu próprio negócio, ou talvez ambas as opções de som desagradável ou desinteressante. Você pode considerar alguns outros tipos de ativos, como prata e ouro, dinheiro e equivalentes de caixa como contas do mercado monetário ou certificados de depósito, divisas ou títulos corporativos de alta qualidade. Cada uma dessas opções de investimento tem a sua própria curva de aprendizagem, o seu próprio perfil de risco e sua própria gama de retornos.

Ao considerar suas opções de investimento não-estoque, tenha em mente uma das regras principais de investimento: Nunca investir dinheiro que você não pode dar ao luxo de perder. Dito isto, decidir quanto tempo você quer ter seu dinheiro bloqueado em seu investimento, e tomar nota da liquidez do mercado que do ativo. Por exemplo, você pode comprar e vender ações públicas na observação de um momento, porque o mercado tem tantos compradores e vendedores dispostos. No outro extremo, se você investiu seu dinheiro em pedras preciosas, moedas colecionáveis, e carros clássicos, porque esses mercados têm menos atividade, seria necessário mais tempo para sacar seu investimento no evento que você precisava do dinheiro rapidamente. Imobiliário e empresas de propriedade têm um desafio semelhante, embora eles fazem para fontes colaterais mais confiável se você precisa tomar um empréstimo em caso de emergência.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

A menos que você tiver a sorte de ter nascido com um fundo de confiança perdulário, você terá que fazer o seu dinheiro o bom e velho moda – trabalho para ele . Mas, entender  como  o dinheiro é feito pode lhe dar uma vantagem. Há quatro maneiras básicas de ganhar dinheiro. E essas estratégias podem ajudá-lo a construir uma fortuna.

1. O dinheiro feito com a venda de seu tempo

Esta é a fonte de renda que as classes média e baixa considero o mais importante.

É o dinheiro que você recebe por vender o seu tempo para um empregador. Muitas vezes, é representado como salários ou vencimentos. Você vai ouvir muitas vezes os pais bem-intencionados que contam as suas crianças para encontrar um “bom trabalho”, de preferência um “com benefícios”.

A taxa que você recebe para o seu tempo depende de quão raro e na demanda são suas habilidades para a sociedade. Um cirurgião cérebro dotado, por exemplo, pode cobrar milhões de dólares por ano, porque simplesmente não há um monte de homens ou mulheres que podem fazer o trabalho. Alguém que empurra carrinhos em uma loja de desconto não ganha menos porque são menos intrinsecamente valioso como uma pessoa, mas porque praticamente qualquer pessoa com boa saúde pode empurrar um carrinho, causando uma enorme oferta de trabalhadores potenciais para reduzir os salários.

Para ganhar mais dinheiro, você tem que investir em si mesmo e melhorar a taxa que você pode carregar, trabalhar mais horas, ou uma combinação dos dois. Este tipo de renda é a forma mais tirânica de ganhar a vida, porque você só gerar dinheiro quando você está trabalhando ativamente.

Um brilhante advogado pode ganhar milhões de dólares por ano, mas ele não pode continuar a viver fora taxas legais se ele não está funcionando. Isso pode ser bom se você ama seu trabalho, mas para a maioria das pessoas, há outras coisas que prefiro estar fazendo.

2. Interesse renda sobre dinheiro emprestado

Este tipo de renda vem de dinheiro mutuários pagar-lhe para “alugar” o seu capital (capital termo se refere a dinheiro que você reservou para fins de investimento, você vai ouvi-lo muito utilizada em Wall Street).

Quando você compra um certificado de depósito em um banco, por exemplo, você está emprestando dinheiro ao banco em troca de uma taxa predeterminada de retorno, tipicamente alguns pontos percentuais por ano. O banco toma o dinheiro que “rendas” de você e dá-lo a uma taxa maior, embolsando a diferença. (Para aqueles de vocês que estão curiosos, é por isso que a curva de rendimento é tão importante. É a relação entre a curto prazo e de longo prazo taxas. Quanto mais íngreme a curva de juros, mais dinheiro o seu banco pode fazer sobre esse certificado de depósito ou conta poupança que você tem com eles.)

Um exemplo da margem: Minha avó empresta dinheiro a pessoas que querem comprar uma casa, mas que têm mau crédito e são incapazes de obter uma hipoteca através dos canais tradicionais. Eles compram um imóvel e ela empresta-lhes o dinheiro para financiar a compra, cobrando 13 por cento de juros. Para um típico empréstimo de US $ 150.000, ela receberá US $ 19.500 por ano em receitas de juros, ou US $ 1.625 por mês. Em essência, seu dinheiro está indo para fora e trabalhar para ela.

3. Dividendos renda de lucros em empresas de propriedade

Isto representa a sua parte dos lucros de uma empresa em que você comprou um investimento.

Se você possui 50 por cento de uma banca de limonada e a empresa teve vendas de US $ 1.000 com custos de US $ 500 e US $ 500 em lucro remanescente, a sua participação nesses lucros seria de R $ 250 (porque a sua propriedade de 50 por cento das ações tem direito a receber 50 por cento do lucro). Esse dinheiro é pago a você como sua “corte” dos ganhos. Um bom investimento é aquele em que a empresa ganha mais, ano após ano, aumentando a quantidade de dinheiro que é enviado para você em uma base regular.

Assim como rendimentos de juros, a essência da receita de dividendos é que seu dinheiro está indo para fora e trabalhando para você. Existem algumas formas de trabalho, no entanto, que podem ser incluídos nesta categoria. Um vendedor que ganha comissões sobre encomendas com pouco ou nenhum trabalho recorrente é, com efeito, a execução de um negócio. Assim, também, é o homem que se regista uma nova patente e ganha royalties sobre ele, ou um compositor que ganha dinheiro quando uma estrela de gravação escolhendo sua música para um novo single.

Eles estão gerando lucros do recorrente “venda” de sua ideia ou a propriedade, tornando-se diferente do que Wal-Mart ou Target vendendo detergente para a roupa.

Um exemplo de receita de dividendos: Minha avó também possui algumas propriedades de aluguel. Ela compra de imóveis e, em seguida, carrega o dinheiro inquilinos a viver em suas casas. Nestes casos, seu negócio de aluguel está gerando lucro igual à renda total que recebe menos quaisquer custos, tais como manutenção e atualizações sobre as propriedades. No final do ano, quando ela leva o dinheiro para fora do negócio, os lucros representam receita de dividendos.

Para uma compreensão mais avançada de dividendos, ler tudo sobre dividendos. Ele irá explicar literalmente tudo que você poderia sempre precisa saber sobre os dividendos, o que eles são, como eles são pagos, e muito, muito mais.

4. Ganhos de Capital de Renda

Este tipo de renda é gerada quando você compra um investimento ou um ativo por um preço e vendê-lo por outro, um preço mais elevado, fazendo um lucro. Voltando ao nosso exemplo de uma banca de limonada, se você comprou a sua participação de 50 por cento no negócio por US $ 2.000 e é vendido por US $ 5.000, a diferença de US $ 3.000 representaria o ganho de capital.

Não importa se você está falando sobre casas, pinturas raras, diamantes, canetas, empresas, móveis, moedas canadenses da folha de plátano de ouro, ações, títulos, fundos mútuos, ou condição de hortelã fechado bonecas Barbie, se você comprá-lo de uma só preço e vendê-lo em outro, o lucro que resulta é conhecido como um ganho de capital (se você perdeu dinheiro na transação, é conhecida como uma perda de capital). Nos últimos anos, muitos americanos encontraram seu padrão de vida artificialmente inflada durante o boom imobiliário porque os ganhos de capital que resultaram de suas casas apreciando no valor era uma fonte de renda que eles pensavam que iria continuar indefinidamente.

Voltando à minha avó, se fosse para vender uma das casas de aluguel que ela comprou por US $ 80.000 para um comprador que estava disposto a pagar US $ 120.000, então a diferença de US $ 40.000 representa o seu ganho de capital.

Benefícios do Uso Todos os 4 tipos de renda em sua carteira

Como seu portfólio (a palavra usada para descrever todos os ativos que você possui) cresce, você vai encontrar-se ganhar todos os quatro tipos de renda de investimento. Em um artigo mais avançado chamado como utilizar as Hathaway Modelo Berkshire em sua própria vida, eu explico como o segredo para a verdadeira independência financeira é trabalhar diligentemente para construir uma coleção de “geradores de caixa” que trazem enormes quantidades dos últimos três tipos dos rendimentos de investimento – juros, dividendos e ganhos de capital.

As razões são várias e incluem:

• Dinheiro feito vendendo o seu tempo (salário e os salários) é frequentemente tributados a taxas muito mais elevadas do que os outros tipos de recursos, como discutido extensivamente em seu maior investimento Inimigo – O imposto sobre os salários e de toda a renda não é criados iguais. A realidade é que, se você pode fazer $ 5.000 em receita de dividendos, que são susceptíveis de pagar apenas US $ 750 em impostos, enquanto que, se você fosse um encanador autônomo, saiu e ganhou US $ 5.000 através do trabalho duro, depois de impostos sobre os salários, os impostos federais, estaduais impostos e outros encargos, você provavelmente iria acabar pagando mais de US $ 2.000.
• Há apenas 24 horas em um dia. Assim, você só pode trabalhar tantas horas. Em algum ponto, torna-se fisicamente impossível vender mais do seu tempo porque, bem, você correu para fora de tempo! Você sempre pode aumentar a taxa que você ganha através do desenvolvimento de habilidades raras que estão em alta demanda, como já discutido. Com os juros, dividendos e ganhos de capital, praticamente não há limites para o quanto você pode ganhar. Se a cada ano, você acumular seu dinheiro de volta para cultivo dessas fontes, você pode encontrar-se ganhando milhões de dólares a cada ano algumas décadas a partir de agora.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Se você é um comerciante ou um investidor, o seu objetivo é ganhar dinheiro. E o seu objetivo secundário é fazê-lo com o nível mínimo aceitável de risco.

Uma das principais dificuldades para novas opções comerciantes surge porque eles não entendem como usar as opções para realizar seus objetivos financeiros. Claro, todos eles sabem que comprar algo agora e vendê-lo mais tarde a um preço mais elevado é o caminho para os lucros.

Mas isso não é bom o suficiente para os comerciantes opções, porque os preços das opções nem sempre se comportam como esperado.

Por exemplo, os operadores de ações experientes nem sempre comprar ações. Às vezes, eles sabem vender curto – na esperança de lucro quando as quedas de preços de ações. Too muitos comerciantes de opção novatos não consideram o conceito de venda de opções (hedge para limitar o risco), ao invés de comprá-los.

As opções são ferramentas de investimento muito especiais e há muito mais um comerciante pode fazer do que simplesmente comprar e vender opções individuais. Opções têm características que não estão disponíveis em outros lugares do universo de investimento. Por exemplo, há um conjunto de ferramentas matemáticas ( ” os gregos “) que os comerciantes usam para medir o risco. Se você não entender o quão importante isto é, pense nisso:

Se você pode medir o  risco (ou seja ,, ganho máximo ou perda) para uma determinada posição, então você pode. Tradução: Os comerciantes podem evitar surpresas desagradáveis por saber quanto dinheiro pode ser perdido quando o pior cenário ocorre.

Da mesma forma, os comerciantes devem saber a recompensa potencial para qualquer posição, a fim de determinar se procuram esse potencial recompensa vale o risco necessário.

Por exemplo, alguns fatores que opções comerciantes usam para medir o risco / recompensa potencial:

• Segurando uma posição por um período de tempo específico. Ao contrário de estoque, todas as opções perdem valor com o passar do tempo. A letra grega ” Teta ” é usado para descrever como a passagem de um dia afeta o valor de uma opção.
• Delta mede como uma mudança de preço – maior ou menor – para estoque ou índice afeta o preço de uma opção.
• Mudança de preços. Como um estoque continua a mover-se numa direcção, a taxa em que os lucros e perdas acumular alterações. Essa é outra maneira de dizer que a opção Delta não é constante, mas as mudanças. O grego, Gamma descreve a taxa na qual Delta muda.

  Isto é muito diferente de estoque (não importa o preço das ações, o valor de uma cota de ação sempre muda em US $ 1, quando as mudanças de preços de ações por $ 1) e o conceito é algo com o qual um novo operador opções deve ser confortável.

• Um ambiente de volatilidade mudando. Quando a negociação de ações, um mercado mais volátil traduz em maiores variações diárias para as unidades populacionais. No mundo de opções, mudando volatilidade desempenha um grande papel na precificação das opções. Vega  medir o quanto o preço de uma opção muda quando estimado mudanças de volatilidade.

Hedging com Spreads

Opções são muitas vezes utilizados em combinação com outras opções (ou seja, comprar um e vender o outro). Isso pode parecer confuso, mas a ideia geral é simples: Quando você tem uma expectativa para o activo subjacente, tais como:

• Otimista
• Grosseiro
• Neutro (esperando um mercado de gama-bound)
• Tornando-se muito mais, ou muito menos, volátil

Você pode construir posições que ganham dinheiro quando suas expectativas em realidade.

O número de combinações possíveis é grande, e você pode encontrar informações sobre uma variedade de estratégias de opção que usam  os spreads . Os spreads de risco e recompensas limitadas limitado. No entanto, em troca de aceitar lucros limitados, propagação de negociação vem com suas próprias recompensas, como uma probabilidade aumentada de ganhar dinheiro. O investidor um pouco conservador tem uma grande vantagem quando capaz de possuir posições que vêm com um potencial de lucro decente – e uma alta probabilidade de ganhar esse lucro. Operadores de ações não têm nada semelhante aos spreads de opção.

Opções de negociação não é negociação de ações. Para o comerciante opção educado, que é uma coisa boa porque estratégias de opção podem ser projetados para lucrar com uma grande variedade de resultados do mercado de ações. E isso pode ser conseguido com risco limitado.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Seu Guia para Entender e investir em títulos

Você quer aprender como investir em títulos, mas não sei por onde começar. Você veio ao lugar certo. Eu coloquei esta página juntos para dar-lhe uma visão geral básica do processo, bem como um link para alguns recursos maravilhosos que podem explicar, em profundidade, as diferentes áreas que você pode querer explorar. Ao trabalhar o seu caminho através dele, você encontrará links para muitos dos meus artigos de títulos de investimento. Você pode clicar em cada link, leia o artigo, e depois volte aqui até que tenha terminado.

No momento em que estiver pronto, você deve saber o suficiente sobre investimento em obrigações de fazer perguntas de seu corretor, consultor financeiro, consultor de investimentos registrado, ou sociedade de gestão de ativos. O maior benefício é que você é menos propensos a sentir emocional sobre as suas decisões de investimento quando você compreender a linguagem e os riscos.

Antes de começar, aqui está uma rápida visão geral: Bonds são um tipo de investimento que resulta em um empréstimo de dinheiro dos investidores para o emissor do título em troca de pagamentos de juros. As ligações são um dos investimentos mais importantes disponíveis para aqueles que seguem uma filosofia de investimento de renda, na esperança de viver com o dinheiro gerado por sua carteira. Com as diferentes opções disponíveis para você, incluindo títulos municipais, títulos comerciais, títulos de capitalização e obrigações do tesouro, você precisa saber o que é certo para a sua situação única, bem como os perigos apresentados por possuir diferentes tipos de títulos.

Começando com Bonds

O primeiro lugar para começar é Bonds 101 – O que são e como eles funcionam. Esta grande peça vai explicar como você, como um investidor, ganhar dinheiro em títulos, o que títulos são, por títulos empresas emitem, e muito mais. Se você está procurando uma resposta mais rápida e não querem todos os detalhes, você pode ler que é um Bond?

Como grande parte da sua carteira deve ser investida em obrigações?

Uma pergunta muito comum é o quanto de sua carteira deve ser investida em obrigações. Existe uma regra rápida e fácil que você não vai esquecer uma vez que você lê-lo!

As maneiras de investir em títulos

Existem vários tipos de títulos em que você pode investir e ainda mais maneiras que você pode prender esses títulos. Aqui estão alguns recursos e artigos que você pode querer considerar. Infelizmente, a resposta não é tão clara. Benjamin Graham acredita que os investidores defensivas nunca deve ter menos de 25% de sua carteira em títulos, mas preço e condições importa; por exemplo, olhar para a insanidade de investidores que investem em títulos com rendimentos fixos recorde de baixa e prazo de vencimento de 50 a 100 anos.

Investir em obrigações de empresas : por emprestar dinheiro às empresas, muitas vezes você pode desfrutar de rendimentos mais elevados do que você obtém em outros tipos de títulos. Para a maioria dos investidores que estão no meio de suportes de imposto mais elevadas, é melhor comprar estes em um abrigo de imposto, como um IRA Rollover.

Investir em títulos municipais: Este guia do novato completo para investir em títulos municipais, que são isentos de certos impostos estaduais em determinadas situações.

É um ótimo lugar para começar se você estiver em um meio de suporte de imposto elevado. Ao investir em seus locais escolas, hospitais e municípios, você pode não só ajudar a sua comunidade, mas também ganhar dinheiro.

EUA Capitalização : obter uma ampla educação em títulos de poupança, a sua história, as considerações antes de adicioná-los à sua carteira e notas fiscais.

Série EE Capitalização : Esses títulos exclusivos oferecem vantagens fiscais para o financiamento da educação, a garantia do Tesouro dos Estados Unidos, uma taxa de retorno fixa para até trinta anos, e muito mais.

Série I Capitalização : Série I títulos de poupança apresentam uma taxa de juros com base, em parte, de mudanças na inflação, são garantidos para nunca mais perder dinheiro, e são apoiados pelo poder tributar do governo dos Estados Unidos.

Esta coleção de artigos irá ensiná-lo a investir em I Série títulos de capitalização, dizer quem é elegível para eles próprios, e explicar os limites de compra anuais.

Fundos de Obrigações vs. Bonds : Muitos novos investidores não sabem se devem possuir títulos pura e simples ou investir em títulos através de um tipo especial de fundo mútuo conhecido como um fundo de obrigações. Quais são as diferenças, benefícios e vantagens? Tire alguns momentos para ler o artigo para descobrir as respostas.

Junk bonds : Um dos tipos mais fascinantes de títulos novos investidores muitas vezes Spot é algo conhecido como junk bonds. Gozando de altos, os rendimentos de dois dígitos durante ambientes de taxas de juros normais, estas ligações perigosas podem seduzi-lo com a promessa de grandes cheques pelo correio, mas deixá-lo alto e seco, quando as empresas que os emitem perder os pagamentos ou ir à falência. Atenha-se títulos com grau de investimento, em vez disso. Se você não sabe o que está fazendo, ser mais seguro e reservar seus acervos para obrigações com rating triplo A.

Os muitos sabores de Ações preferenciais : A ação preferencial de muitas empresas é realmente muito comparável a investimentos em títulos, porque ambos os tipos de investimentos tendem a se comportar da mesma maneira. Para entender investimento em obrigações, você precisa entender as ações preferenciais porque as leis fiscais permitem que você pague entre 0% e 23,6% na receita de dividendos recebidos de ações preferenciais, em comparação com plena 39,6% + dependendo do seu suporte de imposto sobre o rendimento de juros dos títulos.

Perigos de investir em títulos

Embora as obrigações têm uma reputação que faz as pessoas acreditam que eles são mais seguros do que as ações, existem alguns perigos reais que podem ferir os novos investidores que não sabem como reduzir o risco.

Como diferenciais das obrigações pode ferir investidores : diferenciais das obrigações são uma comissão escondido cobrada de você quando você comprar ou vender títulos. Eles às vezes pode custar-lhe centenas de dólares cada vez que compra uma ligação simples! Aprenda a identificá-los e maneiras que podem ser minimizados.

Entendimento bond Duração: Esta aparentemente simples termo realmente refere-se ao fato de que se você comprar um título que vence em 30 anos, ele poderia flutuar muito mais violenta do que um vínculo que vence em dois anos. Em alguns casos, os títulos com altas durações pode realmente flutuar tanto quanto os estoques! Saiba o que a duração de ligação é e como você pode calculá-lo neste artigo importante.

O perigo de investimento em títulos estrangeiros : Quando você comprar títulos de outros países, ou até mesmo empresas localizadas em outros países, há perigos muito reais que não estão expostos a quando você compra em seu país de origem. Se você possuir títulos em empresas de petróleo com sede na Venezuela, por exemplo, você teria encontrado seus ativos nacionalizados e apreendidos pelo ditador Hugo Chavez, sem qualquer forma de recuperar o que perdeu. Este artigo explica esses perigos e algumas das coisas que você pode fazer para reduzi-los.

Avançado James Bond Tópicos de investimento

Os preços dos títulos são muitas vezes utilizados como uma ferramenta de avaliação para ajudar os investidores profissionais determinar como os estoques caros e outros ativos são. Isto é feito através da comparação os rendimentos de títulos em certos tipos de títulos do governo para ganhos rendimentos em estoque.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Uma explicação de que você está comprando quando você investe em um fundo mútuo

I recentemente investigou o processo de iniciar um fundo mútuo. Como já se reunido com empresas de fundos e bancos, eu aprendi uma quantidade enorme sobre a forma como os fundos mútuos são estruturados, incluindo as modalidades que fazem fundos trabalhar em uma base dia-a-dia. Eu pensei que seria uma grande oportunidade para compartilhar esse conhecimento com você, assim você pode realmente olhar para o homem por trás da cortina e ver como o seu dinheiro se move uma vez que você colocá-lo em um fundo mútuo.

Ao compreender melhor isso, espero que a idéia de investir em fundos mútuos não vai ser tão difícil para você como um novo investidor.

O fundo em fundos mútuos

Como expliquei em fundos mútuos 101, que faz parte de nossa guia completo novato a investir em fundos mútuos, fundos de investimento são o investimento mais popular nos Estados Unidos, porque eles fornecem uma maneira para as pessoas comuns para comprar uma carteira diversificada de ações, obrigações ou outros valores mobiliários. Há fundos de investimento para combinar com praticamente qualquer necessidade, de encontrar um lugar para guardar suas economias financeiras para ganhar dividendos e ganhos de capital sobre os estoques globais de longo prazo. Esta conveniência tem levado a um crescimento explosivo na indústria do fundo mútuo. Fundos do mercado monetário tinha cerca de US $ 3.3 trilhões de dólares em ativos em-los a partir do final do ano fiscal de 2009. A partir do final de novembro de 2009, os fundos de investimento de longo prazo teve apenas tímido de US $ 11 trilhões em ativos.

Esta é uma indústria enorme e que é importante para você, independentemente de se investir através de um 401 (k), 403 (b), Roth IRA, IRA tradicional, SEP-IRA, simples IRA ou conta de corretagem. De acordo com algumas estimativas, 1 em cada 2 famílias americanas possui fundos mútuos.

A Mutual Fund Empresa

Um fundo mútuo é organizada como uma corporação regular ou uma relação de confiança, dependendo do método de fundadores preferir.

Se o fundo se compromete a pagar todos os seus dividendos, juros e ganhos de capital lucros aos acionistas, o IRS não vai fazê-lo pagar impostos corporativos (isso é chamado de “tributação pass-through” e ajuda a evitar a dupla camada de tributação que é normalmente presente quando compra de ações de estoque).

O próprio fundo mútuo consiste em apenas algumas coisas:

• Um Conselho de Administração ou Conselho de Curadores : Se a empresa é uma corporação, as pessoas que assistem sobre ele para os acionistas são conhecidos como diretores e servir em um Conselho de Administração. Se é uma relação de confiança, eles são conhecidos como curadores e servir em um Conselho de Curadores. Para todos os efeitos, não há diferença entre os dois papéis. De acordo com regras estabelecidas por lei, pelo menos 75% dos diretores deve ser desinteressado, o que significa que eles não têm nenhuma relação com a pessoa ou empresa que vai realmente administrar o dinheiro. Os diretores será pago por seus serviços. Nos principais, vários bilhões de dólares de fundos mútuos, eles podem receber até US $ 250.000 por ano!
• Os dinheiro, ações e títulos do fundo detenha : as existências reais, títulos, dinheiro e outros ativos do fundo mútuo detém.
• Contratos : O fundo não tem funcionários, apenas os contratos com outras empresas. Estes contratos incluirão custódia (que é um banco que irá realizar todo o dinheiro, títulos, ações ou ativos do fundo possui em troca de uma taxa), agente de transferência (as pessoas que mantêm o controle de suas compras e vendas do mútua participações em fundos, ter certeza de obter os seus cheques de dividendos e enviar-lhe o seu extratos de contas, auditoria e contabilidade, que será a empresa que vai entrar e verificar o dinheiro está presente e o fundo mútuo vale o que diz no jornal todos os dias quando o valor é determinado, e a gestão de investimentos ou consultor de investimentos, empresa. Esta é a empresa que realmente administra o dinheiro e faz com que comprar, vender ou manter as decisões. a empresa de gestão de investimentos é paga uma percentagem dos activos, digamos 1,5 %, em troca de este serviço. Eles podem ser demitido pelo conselho do fundo mútuo de administração com muito pouco aviso prévio e substituído.

Como o processo de Fundo Mútuo Funciona

Digamos que você tem R $ 10.000 você quer investir no Fundo XYZ. Você baixar um novo aplicativo conta no site do fundo mútuo, preenchê-lo e enviá-lo juntamente com um cheque. Poucos dias depois, sua conta está aberta.

Aqui está uma explicação simplificada do que vai acontecer:

1. Seu cheque foi enviado para o agente de transferência. Foi depositado em uma conta bancária ou custódia. Eles vão se certificar que está emitiu ações do fundo mútuo com base no valor do fundo quando o cheque foi depositado.
2. O dinheiro vai aparecer na conta, e será visível para o gestor que representa a empresa de consultoria. Eles vão receber um relatório dizendo-lhes quanto dinheiro está disponível para investir em ações adicionais, obrigações ou outros valores mobiliários com base em dinheiro líquido que entram em ou fora do fundo.
3. Quando o gerente de portfólio é comprar ações de uma empresa como a Coca-Cola pronto, ele vai contar a seu departamento comercial para garantir que a ordem é preenchido. Eles vão trabalhar com corretores da bolsa, bancos de investimento, redes de compensação, e outras fontes de liquidez para encontrar o estoque e obter as suas mãos sobre ele com o menor preço possível.
4. Quando o comércio está acordado, poucos dias passará até a data de liquidação. Nesta data, o fundo mútuo terá o dinheiro retirado de sua conta bancária e dar-lhe a pessoa ou instituição que vendeu as ações da Coca-Cola para eles em troca dos certificados de ações de Coca-Cola, tornando-os o novo proprietário. Essas ações são armazenados fisicamente ou eletronicamente junto ao custodiante.
5. Quando a Coca-Cola paga um dividendo, ele irá enviar o dinheiro para o zelador, que irá certificar-se que é creditado na conta do fundo mútuo.
6. O fundo mútuo provavelmente vai manter o dinheiro em caixa para que ele possa pagá-los para fora para você como um dividendo no final do ano.

Como é a Mutual Fund Portfolio Manager pago?

Você pode se perguntar como o gerente de fundo mútuo é pago para escolher o estoque desde que ele ou ela na verdade não funciona para o fundo, mas tem um contrato para gerir o dinheiro. Se eles são pagos uma taxa de 1,5% ao ano, que iria receber 1/365 de 1,5% a cada dia, com base nos ativos médios ponderados do fundo. O dinheiro é retirado da conta de dinheiro do fundo mútuo e depositados na conta do consultor a cada dia.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

O mercado de ações está sendo perseguido pela palavra “eu” e os investidores estão mostrando seus nervos. Inflação tem o Federal Reserve Board correndo com medo e todos nós vai pagar o preço por isso.

altos preços da energia, o aumento dos custos unitários de trabalho e pressão sobre o fornecimento de recursos-chave, tais como aço e cimento (graças aos furacões Katrina e Rita) estão se alinhando como algumas estrelas malfadada para garantir o Fed vai continuar elevando as taxas de juro de curto prazo.

altas taxas de juros e empresas aumentando os preços não adicionar até um perfil de investimento a maioria dos investidores desfrutar. No entanto, os estoques ainda são uma boa cobertura contra a inflação porque, em teoria, receitas e lucros de uma empresa deve crescer no mesmo ritmo que a inflação ao longo do tempo.

Mercado global

Enquanto algumas empresas podem reagir à inflação, aumentando os seus preços, outros que competem em um mercado global pode ter dificuldade para se manter competitiva com fabricantes estrangeiros que não têm de aumentar os preços devido à inflação.

Mais importante, a inflação rouba investidores (e todos os outros), aumentando os preços sem aumento correspondente no valor. Você paga mais por menos.

Isso significa que as finanças da empresa são exagerada pela inflação porque os números (receita e lucro) subir com a taxa de inflação para além de qualquer valor acrescentado gerado pela empresa.

Ganhos

Quando a inflação cai, assim como os lucros e as receitas infladas.

É uma maré que sobe e desce todos os barcos, mas ainda faz obter uma imagem clara do valor real difícil.

ferramenta de combate à inflação chefe do Fed é as taxas de juros de curto prazo. Ao fazer dinheiro mais caro para emprestar, o Fed efetivamente remove algum do excesso de capital do mercado.

Muito dinheiro perseguindo poucos bens é uma definição clássica de inflação. Tirar dinheiro do mercado diminui o ciclo de aumentos de preços.

Há mais duas reuniões do Comitê de Mercado Aberto (o órgão que define as taxas) em 2005: 1 de novembro e 13 de dezembro.

Dadas as pressões mencionadas anteriormente, você pode levá-lo para o banco de que o Fed vai continuar a aumentar as taxas de, pelo menos, até o final do ano.

investimentos

Você deve estar preocupado com a inflação e seus investimentos? Se você tem uma parcela substancial de sua carteira em títulos de renda fixa, a resposta é um sim definitivo.

A inflação corrói o poder de compra e aposentados com renda fixa sofrem quando seu ninho de ovos compra menos cada ano que passa. É por isso que consultores financeiros advertem até mesmo aposentados para manter alguma porcentagem de seus ativos no mercado de ações como um hedge contra a inflação.

Quanto mais dinheiro ou seus equivalentes que você mantenha, a inflação pior vai puni-lo. A $ 100 sob o colchão só vai comprar US $ 96 do valor dos bens após um ano de 4 por cento de inflação. Procure por produtos indexados à inflação, como os do Tesouro I Obrigações e outros produtos que oferecem uma proteção contra as crescentes taxas.

Conclusão

Os investidores devem manter um olho sobre os estoques sensíveis às taxas de juros desde que a pressão continuou pelo Fed vai manter as taxas de mover-se até o final do ano e, provavelmente, no próximo ano.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Tempo e Volatilidade afetar os valores de opção

Quando você possui um ativo, é fácil entender que você ganhar dinheiro como o valor dos ativos aumenta, e que o dinheiro é perdido quando o valor de um ativo diminui. É mais complicado para entender como o dinheiro é feito ou perdido quando o investidor detém um produto derivado, como uma opção.

Um derivado é um instrumento cujo valor é principalmente dependente do valor de um activo específico (tal como um banco ou futuro contrato).

No entanto fatores adicionais muitas vezes desempenham um papel vital no valor desse derivado, o que torna difícil para um investidor iniciante compreender como possuir um derivado se traduz em lucro ou prejuízo.

Antecedentes sobre o valor das opções

O valor de uma opção depende de sete fatores.

• O preço do activo subjacente
• O tipo de opção (compra ou venda)
• preço de exercício da opção
• O número de dias restantes – antes da opção expira
• O dividendo, se houver
• Taxa de juros
• A volatilidade das ações subjacentes

O último fator que determina o valor de sua opção é a volatilidade. Especificamente, uma estimativa de quão volátil o activo subjacente será entre o momento atual (ou seja, quando você compra a opção) e o tempo em que ele expira. Obviamente, o futuro é desconhecido eo melhor que podemos fazer é estimar a volatilidade futura.

Porque o passado é sempre conhecido, você pode calcular a ‘volatilidade histórica’ para um determinado activo durante todo o número de dias de negociação.

E esta volatilidade histórica é geralmente uma estimativa razoável para a volatilidade futura – a menos que haja uma razão específica para acreditar que o futuro volatilidade não se assemelhará a sua média. Um desses motivos é que há um evento de notícias conhecido que é susceptível de ter um efeito significativo sobre o preço do ativo.

Tais eventos são tipicamente o lançamento do lucro trimestral da empresa, ou notícias sobre os resultados de um estudo FDA para um novo medicamento proposto, etc.

Exemplo de um valor de Opção de Compra

Digamos que você possui uma opção de compra de 63 dias, com um preço de exercício de US $ 70 por ação, em uma ação específica, ABCD. O estoque está sendo negociado atualmente em (ou seja, a última negociação ocorreu em) $ 67.50. Este estoque não paga dividendos. A taxa de juros vigente é de 0,30% ao ano. Cada um desses fatores afetam o valor da opção e são conhecidos por todos.

Para ABCD, a volatilidade estimada é de 23. A maioria dos corretores fornecer estimativas razoáveis ​​para a volatilidade de todas as ações e índices. Essas estimativas são baseadas nos preços das opções reais e usar algo referido como a volatilidade implícita (IV). Basicamente, IV é calculado assumindo-se que o preço da opção atual representa o seu verdadeiro valor teórico. Por enquanto, não há nenhuma razão para aprofundar questões complexas, como a compreensão IV porque não haverá tempo suficiente para fazer isso enquanto você continua a aprender sobre opções.

Se você decidir que vale a pena possuir um (ou mais) das opções de compra descritos acima, é importante entender como os ganhos de opção ou perde valor ao longo do seu ciclo de vida.

“Lifetime” termina quando você vende a opção ou quando um dia de vencimento chega.

Porque o nosso exemplo usa uma opção de compra, você sabe que a opção vale mais que o preço do activo subjacente (ABCD) aumenta. O mundo opções está cheia de comerciantes inexperientes que compraram compra ou de venda de opções, assisti a mudança de preço de ações como eles esperavam que seria, e ficaram consternados ao ver que o valor de mercado da opção diminuiu. Para entender como isso é possível, você deve ter uma imagem clara de como uma opção é valorizado.

Por Opção Valores Mudança

Cada um dos fatores descritos abaixo está em jogo ao mesmo tempo. Alguns desses fatores que afetam o valor da opção são aditivos, enquanto outros trabalham em direções opostas.

Certas coisas nunca mudam, como o preço de exercício e tipo de opção (compra ou venda). No entanto, tudo o resto está sujeita a alterações.

Existe uma maneira (os gregos) para estimar quanto o valor da opção muda quando várias coisas mudam, como o preço das ações. Mas essa não é a história toda. Com o passar do tempo, o valor de todas as opções de diminuir para um volume conhecido (Teta). Se a empresa anuncia uma mudança no dividendo, que faz com que os valores de opção para sofrer uma mudança modesta. As taxas de juros pode mudar, mas eles desempenham um papel pequeno na determinação do valor de qualquer opção – com a possível exceção de muito opções de longo prazo.

O único fator que causa tristeza mais recente comerciantes de opção é como a estimativa de volatilidade pode mudar de repente. Não só mudar, mas mudar por uma quantidade muito significativa. Vega descreve o quanto as mudanças valor da opção quando IV alterações por um ponto. Por exemplo, quando uma empresa anuncia uma notícia esperada, já não há qualquer razão para prever que o estoque vai sofrer uma mudança significativa do preço antes da opção expira. Portanto, a volatilidade estimada tende a mergulhar uma vez a notícia é anunciada. Opções comprado pouco antes do evento de notícias tornou vale muito menos após a notícia. Claro que, se o preço das ações se move significativamente na direção que o previsto (até para os compradores de chamadas e para baixo para os proprietários de opção de venda), então você pode ganhar um grande lucro, apesar do grande declínio na volatilidade implícita (lembrete, que é a nova estimativa volatilidade).

Um evento mundial inesperado pode resultar em um declínio do mercado de ações grave (ou rali). Por exemplo, uma vez que os mercados reabriram após os ataques de 9/11, a volatilidade implícita era muito maior e todos os proprietários de opção foram recompensados ​​com lucros extras. Como o declínio do mercado continuou a aumentar na segunda-feira negra (Outubro de 1987), a volatilidade implícita aumentou, níveis nunca vistos novamente atingindo. Mesmo chamar opções de valor ganho (em um mercado em declínio!), Porque IV era tão alta.

Opções e o profissional inexperiente

O problema para um profissional inexperiente ocorre quando o preço das ações se move gradualmente maior, e os tanques de preços opção. Para algumas pessoas, isso é impossível. Novatos tendem a acreditar que o jogo é manipulado e que os criadores de mercado estavam fora para enganá-los. Nada pode estar mais longe da verdade. Na realidade, o comerciante perdeu o dinheiro porque ele / ela paga muito mais do que a opção valia (devido à sua alta volatilidade). É muito importante compreender o enorme papel que a volatilidade, ea volatilidade especialmente implícita, jogar no preço de uma opção no mercado. Seja cauteloso na compra de opções.

Agora, dar mais um olhar para o exemplo. Vamos supor que nenhuma notícia está pendente. Suponha que três semanas passam e ABCD comícios para US $ 64. Se tudo o resto permanece inalterado, o valor da opção (calculadora CBOE) muda de US $ 1,40 a US $ 1,57. Se mais três semanas passam, a opção vale apenas US $ 0,98.

Assim, se você esperar para ganhar dinheiro quando possuir opções, é importante compreender que o tempo necessário para a mudança de preço de ações para ocorrer é crucial para o seu eventual ganho ou perda. Claro, se você tem expectativas irreais, e espero ver o movimento do preço das ações a US $ 75, então o relógio não é importante (desde que o preço for atingido antes as opções expiram). Mas para situações normais, onde a sua previsão pode não se tornar realidade por um longo tempo, é importante ter uma idéia do momento da mudança de preço esperado. Comprar muito tempo (ou seja, possuir uma opção com uma data de validade posterior) é caro e indesejável. No entanto, não comprar tempo suficiente (ou seja, a opção expira antes de ocorrer a mudança de preço) é ainda pior. Por isso o timing é tão importante em adivinhar a mudança de preço se você esperar para ganhar dinheiro na compra de opções.

Valores de opção dependem muito mais do que o preço do ativo vinculado.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Você provavelmente já sabe que é importante ter um fundo de emergência. Você sabe, o dinheiro que o mantém fora da dívida e na pista, mesmo quando a vida que você joga uma bola curva.

Você provavelmente também ouvi dizer que você é suposto para manter esse dinheiro em uma conta poupança, seguro e som, de modo que você pode ter certeza que ele está lá quando você precisar dele.

E enquanto você definitivamente quero esse dinheiro para ser seguro, provavelmente erros que você, pelo menos, um pouco que sua conta poupança está ganhando quase nada. Afinal, você trabalhou duro para salvar esse dinheiro, e seria bom se ele trabalhou para você também.

Então, a grande questão é: Será que faz sentido investir seu fundo de emergência?

A resposta padrão quase sempre deve ser não. função primária do seu fundo de emergência é estar lá quando você precisar dele, e investi-lo inerentemente expõe a pelo menos algum nível de risco. Além disso, você pode mantê-lo em uma conta poupança em linha que pelo menos você recebe um retorno de 1%, o que é certamente melhor do que nada.

Então, especialmente se você está nos estágios iniciais de construção de seu fundo de emergência, você deve colocá-lo em uma antiga conta poupança regular e parar de se preocupar sobre isso.

Mas existem alguns argumentos fortes em favor de investir o seu fundo de emergência, e neste post vamos explorar por que você pode querer considerar isso.

Razão # 1: É ainda Acessível

No mínimo, você precisa ser capaz de acessar seu fundo de emergência rapidamente em caso de necessidade.

E quando você pode normalmente pensar em investir no contexto de contas de aposentadoria e todas as restrições associadas, a verdade é que existem muitas maneiras de investir em uma maneira que mantém o seu dinheiro acessível.

O mais simples é usar uma conta de corretagem regular. Você pode investir apenas como você faria em uma conta de aposentadoria, com a vantagem de que você pode retirar alguns ou todos do seu dinheiro a qualquer momento, se surge uma emergência.

Você pode até mesmo manter o seu fundo de emergência em um Roth IRA, que lhe permite retirar-se para a quantidade que você contribuiu a qualquer momento e por qualquer motivo.

A linha inferior é que o investimento não bloquear automaticamente seu dinheiro fora para o longo prazo. Existem maneiras de investir que ainda permitem que você acessar o dinheiro rapidamente, se necessário.

Razão # 2: melhor retorno

Enquanto nada é garantido, investimento dá-lhe a oportunidade de ganhar muito melhores retornos do que você pode começar a partir de uma conta poupança.

Corri alguns números para ver o quão grande a diferença que faria. Eu assumi que você contribuiu com US $ 200 para o seu fundo de emergência a cada mês até que você economizou US $ 24.000, o suficiente para cobrir 6 meses de despesas de US $ 4.000 por mês. Então eu assumi que você ganharia 1% ao ano em uma conta poupança e 6% em uma conta de investimento. Ignorei os impostos.

O que eu achei é que, após 10 anos você teria $ 5.628 mais de investir. Depois de 20 anos, seria de R $ 27.481 mais. E depois de 30 anos a diferença seria de R $ 68.438.

Agora, há uma série de suposições aqui, e nada é garantido. Mas, claramente investir lhe dá a chance de acabar com muito mais dinheiro do que mantê-lo em uma conta poupança.

Razão # 3: melhores chances de sucesso

Uma das razões citadas contra investindo seu fundo de emergência é o risco de uma direita grande crash do mercado quando você precisa do dinheiro. E isso certamente é um risco.

Mas a pesquisa recente sugere que investindo seu fundo de emergência, na verdade, aumenta a probabilidade de ter dinheiro suficiente na mão para cobrir uma emergência. Eles têm abundância de números e gráficos para fazer backup de suas conclusões, mas a essência do que é que verdadeiras emergências são relativamente raros e que os retornos mais elevados que você começa de investir o seu dinheiro nesse meio tempo torná-lo mais provável que você vai ter o suficiente para cobrir as emergências quando eles acontecem.

Este é provavelmente menos aplicável para os clientes que ganham menos dinheiro e, portanto, têm menos espaço de manobra para fazer ajustes no caso de despesas inesperadas menores. Mas, pelo menos em termos de planejamento para emergências maiores, como perda de emprego ou incapacidade, é pelo menos possível que investir o seu fundo de emergência dá-lhe maior segurança.

Razão # 4: Você tem outro dinheiro

Dado que as grandes emergências são relativamente raros, você deve considerar o fato de que outras contas que prefere não tocar poderia servir como um plano de backup se você já encontrou-se na tempestade perfeita de precisar de dinheiro certo no meio de uma queda do mercado que esgotado o seu fundo de emergência dedicado.

Por exemplo, em um mundo ideal você não iria tocar o seu 401 (k) até a aposentadoria. Mas se você fez enfrentar um grande emergência financeira, existem disposições de dificuldades e provisões que permitem que você acessar esse dinheiro se você precisava.

Em outras palavras, a desvantagem de investir seu fundo de emergência pode não ser uma completa falta de fundos quando você precisar deles. Ela só poderia ter acesso a fundos que prefere deixar intocado.

E se a vantagem é um melhor retorno e mais dinheiro, esse risco pode valer a pena.

Razão # 5: Você tem mais do que precisa

Vamos dizer que você precisa de US $ 24.000 para um fundo de emergência de seis meses. E vamos dizer que você tem R $ 50.000 salvou-se fora das contas de aposentadoria.

Uma regra razoável de ouro é de esperar que você pode perder 50% do dinheiro que investiu no mercado de ações em um determinado ano. Isso seria um ano especialmente ruim – como, 2008-2009 ruim – mas isso poderia acontecer.

Usando essa regra, você pode colocar todo o seu $ 50.000 no mercado de ações e ainda estar certo de ter pena de despesas na mão seis meses, mesmo durante uma queda do mercado.

Então se você tem muito mais dinheiro na mão do que se antecipa a necessidade em caso de emergência, você pode ser capaz de investir sem realmente arriscar muita coisa.

Investir ou não investir?

Com tudo isso dito, há uma série de bons argumentos para manter o seu fundo de emergência em uma conta poupança regular. É seguro, é conveniente, e você pode obter pelo menos uma taxa de juros razoável com uma conta de poupança online.

Há até mesmo uma pesquisa mostrando que ter dinheiro na mão é correlacionada com felicidade geral e satisfação com a vida , e que não gosta disso!

Mas se você está disposto a ser um pouco aventureiro, e se você pode cobrir as despesas menores irregulares como carro e casa reparos com outros fundos, você pode ser capaz de sair na frente, tanto no curto prazo e no longo prazo, investindo seu fundo de emergência.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Pensamentos sobre como iniciar um novo programa de investimento durante uma recessão

Lembro-me sentado em uma reunião de acionistas da Berkshire Hathaway anos atrás, quando algo Warren Buffett disse realmente me surpreendeu como profunda. Parafraseando, ele respondeu à mesma pergunta básica, observando que o mercado pode subir, o mercado pode ir para baixo, a economia pode flutuar, mas haverá sempre ser coisas inteligentes para fazer.  Essa é uma mensagem incrivelmente poderosa.

Ele levou esta mensagem ainda mais em sua carta de 2008 para os acionistas da Berkshire Hathaway, quando ele disse: “No século 20 sozinho, lidamos com duas grandes guerras (uma das quais nós inicialmente parecia estar perdendo); uma dúzia de pânicos e recessões; inflação virulenta que conduziu a uma taxa motriz 21 1/2% em 1980; e uma Grande Depressão da década de 1930, quando o desemprego variou entre 15% e 25% por muitos anos.

América não tem escassez de desafios. Sem falhar, no entanto, nós superá-los. Em face desses obstáculos – e muitos outros – o padrão real de viver para os americanos melhorou quase sete vezes de durante os anos 1900, enquanto o Dow Jones Industrials subiu de 66 para 11.497 “.

Foi nesses tempos desafiadores que todas as grandes fortunas foram feitas. Como você já ouviu-me citar, no passado, a pesquisa indicou que apenas 10% dos milionários neste país herdou sua riqueza com os outros 90% tendo por merecer. Essas pessoas não se sentar e casa e lamentar seu infortúnio porque uma recessão ou depressão atingido.

Recessões pode lhe proporcionar uma oportunidade para comprar ativos baratos

As oportunidades estão o tempo todo, se você está olhando para eles e recebê-los quando eles se apresentam. Na verdade, uma recessão pode ser o melhor momento possível para começar a investir, porque os preços dos ativos caem frequentemente duro, o que significa que você pode pegar ações, títulos, fundos mútuos, imóveis, empresas privadas, e muito mais por muito menos do que você poderia apenas alguns os anos anteriores.

Como outros investidores são forçados a despejar seus ativos, você pode entrar e pegá-los por uma fração do seu valor!

Isso leva enorme coragem. As chances são boas que você não vai comprar na parte inferior absoluto, ou seja, você vai ter que prestar atenção a sua carteira cair ainda mais depois de ter feito o seu investimento.

É por isso que os especialistas recomendam você só percorrer no mercado através de um plano de dólar custo médio em vez de despejar todo o seu capital ao mesmo tempo. Se você seguiu os passos que estabelecidos na carteira completa, um esboço do que um novo investidor deve se esforçar para quando a criação de seu plano financeiro, estas gotas não deve preocupar você, porque você não será forçado a vender cedo.

Se você é proprietário de um pequeno negócio, investindo em uma recessão pode fazer sentido se você for disciplinado o suficiente para proteger o seu dinheiro e não esticar ainda mais do que você pode responsavelmente expandir. Isso é porque você é livre para tomar negócio de seus concorrentes como eles puxar para trás seus gastos de publicidade ou despedir pessoal. Muitas das maiores fortunas de varejo nos Estados Unidos, por exemplo, foram feitas por empresários que expandiram suas lojas durante as recessões, apesar de não vender nada no momento.

Realmente não importa se você tem um plano

A linha inferior é simples. Se você tem o básico no lugar, você investiu em seguro de saúde, você pratica dólar custo médio, você reinvestir seus dividendos, e você se concentrar em reduzir os 3 tipos de risco de investimento, é quase irrelevante se você começar a investir em uma recessão ou não.

Com tempo suficiente, você deve experimentar mais do que resultados satisfatórios, permitindo-lhe construir sua riqueza e desfrutar da vida sobre o qual você sempre sonhou.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.