Agindo com sabedoria é a chave para o Long-Term Portfolio Sucesso

Aprender a gerir o seu dinheiro e construir uma carteira de investimentos pode ser uma tarefa difícil para muitos novos investidores. Para algumas pessoas, é simplesmente uma questão de não ter tempo para dar a devida atenção para a forma como a sua riqueza é investido e os riscos a que eles estão expondo suas economias suado. Para outros, ele se resume a uma falta de interesse em investir, finanças e gestão do dinheiro. Essas pessoas pode ser inteligente, trabalhador e mesmo brilhante em outras áreas da vida, mas eles preferem fazer qualquer outra coisa, em vez de falar sobre números e figuras – eles não querem que cavar através de relatórios anuais corporativos, Formulário 10-K, declarações de renda , balanços, prospectos de fundos mútuos ou declarações de proxy.

Para uma percentagem não-insignificante de investidores, é sobre o temperamento e reação emocional. Apesar de suas melhores intenções, eles são, sem dúvida, os seus próprios piores inimigos, destruindo riqueza através de decisões e reações sub-óptimas que são baseados em sentimento, em vez de verdade.

Eu acredito que certas coisas podem ajudar o investidor a entender melhor a finalidade ea natureza do processo de alocação de capital. Embora estas dicas não pode garantir resultados, a minha esperança é que, destacando e discutindo alguns erros comuns e esquecido erros, ele se tornará mais fácil para você identificá-los no mundo real.

Evitar investir em qualquer coisa que você não compreende

As pessoas parecem esquecer esta verdade básica se eles não são lembrados. Eu prefiro a destilar-lo em um punhado de declarações que pode atendê-lo bem, se você mantê-los na parte de trás de sua mente.

1. Você não tem que investir em qualquer um investimento específico. Não deixe ninguém convencê-lo de outra forma. É o seu dinheiro. Você tem não só o poder de dizer agora, mas o direito de fazê-lo, mesmo que você não pode explicar o seu raciocínio.
2. Muitas oportunidades virão ao longo da vida. Não deixe o medo de perder porque você fazer coisas loucas.
3. Se você ou a pessoa gerir o seu dinheiro não podem descrever a tese subjacente de um investimento – onde e como o dinheiro é gerado, o quanto você está pagando por esse fluxo de dinheiro, e como esse dinheiro acabará por encontrar o seu caminho de volta para seu bolso – então você não está investindo. Você está especulando. Ela pode trabalhar a seu favor, mas é um jogo perigoso que é melhor renunciar ou, no mínimo, restrito a uma pequena porção, isolado de sua carteira que não envolve o uso de margem.

Uma tremenda quantidade de dor e sofrimento pode ser evitado quando estes três princípios básicos são honrados. Não demiti-los porque eles soar como senso comum. Como Voltaire forma sucinta e precisa observou: “O senso comum não é tão comum.”

Entender Que Valor de Mercado e Valor Intrínseco são diferentes

Imagine que você comprou um edifício de escritórios no Centro-Oeste, pagando em dinheiro sem dívida hipotecária contra a propriedade. O seu preço de aquisição foi de US $ 1 milhão. O prédio está em uma excelente localização. Os inquilinos são financeiramente forte e trancado em arrendamentos a longo prazo que deverão assegurar que os controlos de aluguer continuam fluindo por muitos anos. Você coletar US $ 100.000 por ano em fluxo de caixa livre do edifício depois de cobrir coisas como impostos, manutenção e reservas de despesas de capital.

O dia depois de comprar o edifício, o setor bancário entra em colapso. Os investidores não podem começar suas mãos sobre os empréstimos hipotecários comerciais e, como resultado, os valores de propriedade tornar-se deprimido. Durante o ano subsequente, edifícios que vendeu US $ 1 milhão agora ir para apenas US $ 600.000 porque as únicas pessoas que podem pagar para fazer aquisições são compradores de dinheiro.

Não há nenhuma dúvida a esse cenário que se estivesse a tentar vendê-lo, o valor de mercado provável de sua propriedade seria muito menos do que o preço que você paga.

Que você pode obter US $ 600.000 você deve despejá-lo no mercado aberto. Você pode ser capaz de obter um preço muito melhor se você é capaz e disposto a realizar uma hipoteca privada de negociados em que você age efetivamente como o banco para o comprador, que mantém desviando uma parte da renda na forma de juros na nota de hipoteca para você depois que você vendeu o edifício em que você passou a deter uma garantia. No entanto, se você fosse capaz de puxar para cima os valores de mercado cotados em seu investimento imobiliário, você seria para baixo de uma forma muito significativa no papel. Seria brutal.

Para os investidores de longo prazo, isso não é particularmente significativa porque verdadeiros investidores nas palavras de Benjamin Graham, o lendário pai do investimento em valor, os verdadeiros investidores raramente são forçados a vender seus ativos. Em vez disso, eles executar suas finanças de forma conservadora o suficiente para que eles possam sentar-se em avaliações deprimidas durante anos em um momento, sabendo que eles ainda estão ganhando uma boa taxa de retorno quando medido como o fluxo de caixa que pertence a eles em relação ao preço que pagaram por sua participação acionária .

Neste caso, se o seu edifício pode ser arrematado $ 600.000 ou qualquer outro número no leilão não é uma consequência comparação com o fato de que você está coletando US $ 100.000 em fluxo de caixa livre de sua propriedade. Esse é o motor econômico. Essa é a fonte de valor verdadeiro ou intrínseco. Graham falou sobre a loucura de se tornar aborrecida em uma situação como esta, pois somou permitindo-se a ser emocionalmente aflito por erros de outras pessoas em julgamento. Ou seja, você não deve estar a olhar para o preço de mercado para o informar sobre o valor intrínseco da sua propriedade. Você deve saber o valor intrínseco da sua propriedade e ser capaz de defender seu cálculo usando conservadora-estima, matemática básica. Pense no preço de mercado como algo que você pode tirar vantagem de, se assim escolher – nada mais, nada menos.

Este conceito se mantém fiel em várias classes de ativos. Se você tem uma participação acionária em um negócio fantástico com grandes retornos sobre o capital, uma forte posição competitiva, que torna difícil para derrubar em seu determinado sector ou indústria, e um conselho de administração que é favorável ao acionista, não deve causar-lhe qualquer perigo especial para assistir seus acervos diminuir em 50 por cento ou mais no papel.

Isto é particularmente verdadeiro se ele tem uma história de premiar você com recompra de ações prudentemente executados e aumentos de dividendos bem fundamentados, e você paga um preço razoável em relação aos ganhos olhar-through – ou para os investidores mais avançados que estão familiarizados com a contabilidade e finanças, “lucros proprietário,” um ajuste de fluxo de caixa livre calculado ao avaliar empresas que operam, eu sei que eu repita isso com freqüência, mas você deve internalizar-lo se você quiser evitar a destruição de sua riqueza com a venda de tolamente de alta qualidade, ativos de longo prazo, porque do que quase sempre acaba por ser o medo efêmero.

Aprender a pensar em termos de Valor Presente Líquido

Um dólar não é apenas um dólar, e um franco suíço não é apenas um franco suíço.

Da sua perspectiva como um investidor, é o poder de compra presente líquido que importa. Não caia na armadilha de pensar em termos de moeda nominal, um perigo famoso economista Irving Fisher descreveu em sua obra-prima 1928, A ilusão monetária .

Se você tem uma conta de US $ 100 em seu bolso hoje, o valor dessa conta $ 100 depende de uma multiplicidade de factores. Se você tem um trecho de tempo suficientemente longo e pode ganhar taxas satisfatórias de retorno, composição pode trabalhar a sua magia e transformá-lo em US $ 10.000. Se você não ter comido em dois dias, a utilidade do dinheiro futuro é praticamente inexistente em comparação com a oportunidade de usar esse dinheiro agora. investir com sucesso é fazer escolhas. Quadro suas despesas e investir decisões desta forma. O dinheiro é uma ferramenta – isso é tudo. Lembrando isso pode ajudá-lo a evitar o erro que muitos homens, mulheres e famílias fazem, sacrificando seus verdadeiros desejos a longo prazo para o seu curto prazo quer.

Preste atenção aos impostos, custos e Termos

Pequenas coisas importa, particularmente ao longo do tempo devido às forças de composição que discutimos. Há todos os tipos de estratégias que você pode usar para manter mais de seu suado dinheiro em seu bolso, incluindo coisas como a colocação de ativos. Pense de um investidor de renda fixa segurando títulos municipais isentos de impostos em contas de corretagem tributáveis ​​e obrigações de empresas em paraísos fiscais como uma Roth IRA. Ele sabe como aproveitar o que equivale a efeitos de alavanca positivos, tais como a captura do dinheiro livre que você começa quando seu empregador corresponde contribuições para o seu 401 (k) ou (b) plano de aposentadoria 403. Vale a pena o seu tempo e esforço para descobri-los. Com apenas ajustes pequenos, especialmente no início do processo de composição, você tem a oportunidade de mudar seus pagamentos potenciais significativamente. Poucas coisas na vida são tão vale o seu tempo.

Certifique-se de que você está pesando o valor do que você está recebendo em relação aos custos. Eu vi um monte de investidores inexperientes com foco em coisas como relações de despesa e custos de gestão para a exclusão de tudo o resto. Eles última análise custo-se muito mais em coisas como erros fiscais mudos ou exposições ao risco dolorosas que causam suas contas a implodir.

Um exemplo que eu gosto de usar é a gestão de fundos fiduciários. Tome Vanguard, por exemplo. Na época, eu escrevi este artigo, departamento de confiança de Vanguard seria executado o que equivalia a um fundo fiduciário muito simples por US $ 500.000 – complexo nada, apenas plain vanilla. Você não iria receber títulos individuais mas, ao invés, possuir o mesmo fundos mútuos todo mundo possui. Não há muita flexibilidade de planejamento para o que, – dependendo das seleções feitas no processo de alocação de ativos – eleva-se a um all-in taxa efetiva olhar-through entre 1,5 e 1,6 por cento ao ano pelo tempo que você calcular coisas como taxas de trustee e taxas de administração subjacentes.

Isso é um negócio fantástico para o que você está recebendo. Eu assisti as pessoas soprar heranças de seis e sete figura mais rápido do que você pode piscar, tudo o que poderia ter sido evitada se o dinheiro foi bloqueado na confiança e o concedente sido dispostos a pagar as taxas. Em outras palavras, o concedente prestado mais atenção a algo que não tinha importância – ou seja, tentando pagar 0,05 por cento em taxas por ano por fazê-lo si mesmo ao invés de 1,5 a 1,6 por cento através da terceirização para outra pessoa. Compare isso com um fator muito mais relevante: a estabilidade emocional e aptidão financeira do beneficiário. Este material é importante. Sua carteira de investimentos não existe em um livro. O mundo real é confuso e as pessoas são complicadas.

Nunca pensar sobre o desempenho Sozinho sem ter em Exposição ao Risco

Como muitos empreendedores, penso em risco muito. Meu temperamento é uma estranha mistura de cálculos de probabilidade constante misturado com otimismo. Quando meu marido e eu lançamos nossa empresa prêmios letterman jacket mais de uma década atrás, nós cuidadosamente concebido a estrutura de custos de uma forma que nós ganhamos em praticamente qualquer cenário. Quando lançamos a nossa empresa global de gestão de ativos para ricos e alto patrimônio líquido indivíduos, famílias e instituições que queriam investir ao nosso lado, temos a certeza nossas divulgações iniciais Formulário ADV contido discussões sobre alguns dos riscos.

É um sinal extremamente perigoso quando os investidores começam a falar sobre seus retornos “grandes” sem discutir como esses retornos foram gerados. A exposição de risco a que está exposto o seu capital, medido não pela volatilidade na cotação de mercado, mas no preço pago em relação ao valor intrínseco com um ajuste para o potencial do wipeout, é o verdadeiro segredo da criação de riqueza a longo prazo. Um dos investidores mais famosos da história gosta de destacar que não importa quão grande retornos são – se houver um único “zero” na multiplicação, você perde tudo. Isto é válido não só na gestão de investimentos da sua carteira, mas na gestão operacional das empresas inteiras. A implosão da AIG, outrora uma das mais fortes instituições financeiras do mundo e mais respeitados ações blue chip , é um estudo de caso perfeito que cada investidor sério deve realizar.

Pessoalmente, sou da opinião de que esta pode ser destilada nas seguintes diretrizes:

1. Pagar por seus investimentos, na íntegra e com dinheiro.
2. Só comprar ações ou títulos que você ficaria feliz de possuir para os próximos cinco anos, se o mercado de ações fechado e você não poderia obter uma avaliação de mercado cotado nele.
3. Evite títulos emitidos em certos sectores, indústrias ou linhas de negócio, particularmente se eles estão mais abaixo na estrutura de capital. Por exemplo, na ausência de algumas circunstâncias extraordinariamente raros, um monte de investidores de valor geralmente não estão interessados ​​no estoque comum de uma companhia aérea a qualquer preço, a menos que serve como uma pequena augment especulativa a uma carteira mais ampla e diversificada. Eles acham que a valorização justifica. Mesmo assim, eles ainda provável a pé da oportunidade. O motivo? No conjunto, as companhias aéreas têm o que equivale a uma constante, pode-ser-desencadeou-at-qualquer-time risco de falência. É um negócio que vê os níveis de receita despencar em caso de guerra, catástrofe ou condições econômicas gerais. Casal que, com a estrutura de alto custo operacional e preços de commodities, e, com uma grande exceção, tem sido financeiramente ruinoso para os proprietários de longo prazo.

Isso requer olhar para o seu portfólio de forma diferente. Sua carteira não deve ser uma fonte de excitação ou emocionais emoções da mesma forma andando no chão de um cassino em Las Vegas é para um monte de gente. investir com sucesso muitas vezes se assemelha a ver tinta secar. Você encontrar grandes ativos, pagar preços razoáveis ​​para eles, então você se senta em seu para trás por algumas décadas, enquanto o capitalismo e compondo lavá-lo com as recompensas. O lance em alguma diversificação de modo a falência inevitável ou deficiência de um ou mais componentes ao longo do caminho não prejudicá-lo muito mal. Historicamente, tem sido uma combinação de sonho. Embora seja verdade que a história pode não se repetir, para aqueles que entendem as probabilidades, não é difícil argumentar que é provavelmente a única maneira inteligente de se comportar.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Para uma minoria significativa de investidores, o objetivo de construir uma carteira de investimentos não é simplesmente para alcançar a independência financeira, mas, sim, para ficar rico; para ter dinheiro suficiente para fazer o que quiserem, quando quiserem, ao estabelecer as transferências de ativos de geração através de estruturas tais como fundos fiduciários e sociedades limitadas família para que seus filhos, netos, e em alguns casos, bisnetos, apreciar a riqueza ou a riqueza de stocks , títulos, imóveis, empresas privadas de operação, e outros ativos dispersos em toda a árvore de família.

 Não é uma tarefa fácil, mas é um que milhões de pessoas têm realizado.

No cerne do processo de ficar rico de sua carteira de investimento é a geração de renda; fazendo realmente o dinheiro, colocando esse dinheiro para trabalhar em ativos produtivos adicionais, então, como as instruções em um frasco de xampu “Wash. Rinse. Repita.” Com tempo suficiente, o poder de composição funciona a sua magia e logo o seu dinheiro está fazendo mais dinheiro do que você jamais poderia ter imaginado. Neste artigo, vamos tomar uma espécie de visão ampla, acadêmica dos diferentes mecanismos através dos quais uma carteira gera dinheiro excedente para os proprietários da capital para desfrutar.

# 1: ganhar a renda de juros sobre o dinheiro você empresta

Alguns investidores emprestam dinheiro diretamente. Um dos meus avós passou anos construindo seu ovo economia ninho e, em seguida, uma ou duas décadas atrás, começou diretamente subscrição hipotecas para mutuários de alto risco, protegendo as notas promissórias pela propriedade subjacente, muitas vezes com taxas de cerca de 13% ao ano.

Ela só operado dentro de uma pequena gama de comunidades e cidades com o qual ela tinha sido familiares por mais de 70 anos. Em muitos casos, ela quer vender as notas promissórias para os bancos, uma vez histórico de pagamento tinha sido estabelecido ou ela iria ficar refinanciada fora do negócio uma vez que o comprador era capaz de se qualificar para uma hipoteca tradicional.

Com efeito, ela foi “alugar” o dinheiro para as pessoas que precisavam para comprar uma casa. Ela controlou o seu risco e manteve uma carteira grande o suficiente dessas propriedades que, quando um deles inevitavelmente entrou em foreclosure, o que aconteceu ao longo do tempo, ela não enfrentou dificuldades até que o processo foi concluído.

Outros investidores preferem investir em títulos emitidos pelos governos municipais, empresas ou outras entidades. Estes emissores de títulos, em seguida, usar o dinheiro arrecadado para construir fábricas, escolas, hospitais, delegacias, expandir para novos mercados, lançar campanhas de publicidade ou quaisquer outros fins foram mencionados no prospecto da oferta de títulos. Se tudo correr bem, o proprietário vínculo recebe cheques renda interesse no e-mail – ou, estes dias, como é mais frequentemente o caso, depositado diretamente em uma conta de corretagem ou conta de custódia mundial – até que o vínculo amadurece, altura em que todo o será reembolsado eo vínculo deixa de existir.

# 2: Recolha dividendos a partir dos negócios é proprietário no todo ou em parte

Quando você compra um negócio, se você está falando sobre a loja de droga de canto ou um pedaço de um conglomerado muito maior, como uma parte do estoque em Berkshire Hathaway, United Technologies, ou General Electric, você tem a chance de recolher dividendos em dinheiro.

Esse dinheiro representa parte do lucro que o Conselho de Administração da empresa decide enviar para fora aos proprietários com base em sua participação total no negócio. O mais equidade (propriedade) que você tem e / ou o mais lucro a empresa produz, maior será o seu dividendos são susceptíveis de ser.

A partir de agosto de 2016, uma quota de Corporação McDonald, maior cadeia de restaurantes do mundo, paga US $ 3,56 em dividendos por ano. Se você possui 100 ações, você vai receber US $ 356. Se você possui 1.000.000 ações, você vai receber US $ 3.560.000. Estas verificações mostram-se independentemente do estoque aumentou ou diminuiu em valor para o ano, porque eles são financiados pelos resultados operacionais subjacentes da própria empresa; o dinheiro produzido através da recolha de receitas de franqueados vendem cheeseburgers, batatas fritas, shakes de chocolate, nuggets de frango, tortas de maçã, sanduíches e café.

Mesmo quando a empresa enfrenta ventos contrários, empresa o McDonald é bem sucedida o suficiente para que o dividendo tem crescido substancialmente ao longo dos anos, décadas e gerações. Tem sido uma grande força de construção de riqueza para aqueles que possuem parte do império global e quer ficar rico. Na verdade, desde McDonald primeira pagou um dividendo por todo o caminho de volta em 1976, que aumentou o pagamento a cada ano, sem exceção, a taxas agregadas que a inflação absolutamente anão. Os últimos 15 a 20 anos demonstrar o padrão. Olhando para o prazo máximo que podemos encontrar em uma folha de lágrima Inquérito ao Investimento Value Line recente, em 1999, uma ação do McDonald pagou um dividendo de US $ 0,20. Este ano, como você já sabe, a taxa de dividendos é de R $ 3,56. Isto é um aumento 17.8x, ou uma taxa de crescimento anual composto 19,72%. Você não precisa fazer nada além de pendurar em seu estoque e você estava regado com mais dinheiro a cada ano.

# 3: possui um negócio que cresce, tê-lo reinvestir o lucro para você, e então vender seu Estaca por um preço maior do que você paga

Quando você compra um ativo a um preço e vendê-lo a um preço mais elevado, o lucro é chamado de ganho de capital. Os proprietários do negócio muitas vezes pode desfrutar este resultado, tendo o lucro gerado a partir da empresa e reinvestir no crescimento de modo lucros futuros são mais elevados. Uma ilustração pode ajudar. Imagine que você é o dono de um hotel e continuamente arado seus ganhos de volta para a construção de hotéis adicionais. Vinte e cinco anos passam. Se você conseguiu a sua alocação de capital sabiamente, e as próprias empresas são de alta qualidade (que você fazer um bom trabalho enchendo salas, sua equipe sabe como entrar na comunidade e angariar negócios para obter reservas de eventos especiais, você é adepto a venda de serviços aprimorados para saber mais de cada convidado, etc.), você provavelmente vai receber um preço muito maior do que a soma dos lucros agregados você reinvestidos quando você vai vender o seu jogo. Isso acontece porque o capital que você está vendendo tem mais valor; mais edifícios, mais receitas e mais lucro. É semelhante a fazer um bolo; os ovos, farinha, açúcar, óleo e outros ingredientes se unem para formar algo muito mais impressionante do que a soma das partes.

É importante que você entenda os ganhos de capital e dividendos em dinheiro não são mutuamente exclusivas. Na verdade, eles quase sempre andam de mãos dadas uma vez por empresa é bem estabelecida e rentável. Algumas das empresas mais bem sucedidas na história fizeram seus acionistas ricos porque ambos cresceram em valor e forneceu um fluxo de ganhos pagos aos acionistas. Por exemplo, um investimento de US $ 10.000 em Wal-Mart no momento da sua abertura de capital em 1970 vale mais de US $ 10.000.000 entre dividendos reinvestidos e crescimento do valor do negócio como lojas implementado em toda a América. A única ação da The Coca-Cola Company comprou por US $ 40 em sua oferta pública inicial em 1919, com os dividendos reinvestidos, agora vale mais de US $ 15.000.000.

Estas empresas manteve um monte de seus ganhos e crescimento financiados. Esse crescimento permitiu que a taxa de dividendo a ser aumentado a cada ano, também. Quando você olha para essas duas coisas juntas – os ganhos de capital e dividendos – que é chamado de retorno total.

# 4: Algo próprio de Valor (como imóveis) e alugá-la a alguém que precisa ou deseja isso em troca de dinheiro

Há uma grande vantagem para ganhar dinheiro com este tipo de investimento e tem a ver com os impostos. No momento que este artigo foi publicado em 2016, se você é um investidor comum, você provavelmente não teria que pagar os impostos de auto-emprego de 15,3% em sua renda que um proprietário de empresa de pequeno porte teria que pagar. Isso significa que a renda passiva ganhou a partir desta fonte pode resultar em mais permanência dinheiro no bolso em vez de ir para o governo. Eu escrevi uma vez sobre um homem que conheço que tem um patrimônio líquido de vários milhões de dólares e paga muito pouco impostos como resultado de suas estratégias de investimento, parte do que incluíam a compra de edifícios institucionais e alugá-las. Esta pode ser uma maneira inteligente para ficar rico, e um monte de pessoas têm feito exatamente isso com carteiras de propriedade desenvolvido, adquirido, acumulado, e alimentada ao longo do tempo.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Durante anos, os investidores foram informados de que os estoques foram o melhor veículo para a poupança de longo prazo, e que o sentimento persiste até hoje, mesmo na sequência de duas falhas de mercado até agora no milênio. Mas aqueles que menosprezam o papel de títulos pode ser perder oportunidades significativas. Na verdade, as ligações são tão importantes hoje como sempre. Aqui está um breve resumo de quatro razões importantes a considerar uma alocação a obrigações:

Renda

Enquanto muitos investimentos fornecer alguma forma de renda, laços tendem a oferecer os fluxos de renda mais altos e mais confiáveis. Mesmo nos momentos em que as taxas vigentes são baixos, há ainda uma abundância de opções (tais como títulos de alto rendimento ou dívida de mercados emergentes) que os investidores podem usar para construir uma carteira que irá satisfazer as suas necessidades de renda. Mais importante, uma carteira de obrigações diversificada pode proporcionar rendimentos decentes com um menor nível de volatilidade do que acções, e com rendimentos mais elevados do que os fundos do mercado monetário ou instrumentos bancários. Bonds são, portanto, uma opção popular para aqueles que precisam viver fora de sua renda de investimento.

Diversificação

Quase todos os investidores já ouviu a frase “não colocar os ovos na mesma cesta.” Pode ser um clichê, mas o seu tempo-testado sabedoria, no entanto. Ao longo do tempo, uma maior diversificação pode oferecer aos investidores com melhores retornos ajustados ao risco (em outras palavras, a quantidade de retorno em relação à quantidade de risco) do que carteiras com um foco mais estreito.

Mais importante, as ligações podem ajudar a reduzir a volatilidade – e preservar o capital – para os investidores de capital próprio durante os momentos em que o mercado de ações está caindo.

Proteção do Principal

investimentos de renda fixa são muito úteis para as pessoas que se aproximam do ponto onde eles terão de usar o dinheiro que investiram – por exemplo, um investidor dentro de cinco anos de aposentadoria ou alguém que precisa de tocar fundo de faculdade do seu filho para pagar a escola.

Embora as ações podem experimentar enorme volatilidade em um curto período de tempo – como o crash de 2001-2002 ou a crise financeira de 2008 – uma carteira de obrigações diversificada é muito menos propensos a sofrer grandes perdas em um curto período. Como resultado, os investidores muitas vezes aumentar a alocação de renda fixa, e diminuir a sua alocação a acções, como eles se movem mais perto de seu objetivo.

Vantagens fiscais potenciais

Certos tipos de títulos também pode ser útil para aqueles que precisam para reduzir os seus encargos fiscais. Enquanto a renda sobre instrumentos bancários, a maioria dos fundos do mercado monetário, e ações são tributáveis, a menos mantidas em conta de impostos diferidos, os juros sobre títulos municipais é em nível federal tax-free e, para os investidores que possuem um título municipal emitida pelo estado em que residem, em nível estadual também. Além disso, os rendimentos de títulos do Tesouro dos EUA está nos níveis estadual e local livre de impostos. Embora nem sempre é sábio para investir em títulos com vantagem de impostos, especialmente para investidores em escalões inferiores, o universo de renda fixa oferece uma série de veículos investidores pode usar para minimizar sua carga fiscal.

The Bottom Line

Bonds não fazem para uma conversa interessante em jantares, e eles não recebem cobertura proporcional na imprensa financeira em relação aos estoques.

Ainda assim, os títulos podem servir uma vasta gama de utilizações para os investidores de todos os matizes.

Disclaimer : As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins de discussão, e não deve ser interpretada como conselho de investimento. Sob nenhuma circunstância é que esta informação representam uma recomendação de comprar ou vender valores mobiliários. Fale com um conselheiro e imposto financeiro profissional antes de investir.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Possuir um título é, essencialmente, como possuir um fluxo de pagamentos de caixa futuros. Esses pagamentos são feitos geralmente na forma de pagamentos de juros periódicos eo retorno de capital quando o vínculo amadurece.

Na ausência de risco de crédito (risco de default), o valor do fluxo de pagamentos de caixa futuros é simplesmente uma função do seu retorno exigido com base em suas expectativas de inflação. Se isso soa um pouco confuso e técnica, não se preocupe, este artigo vai quebrar precificação de títulos, definir o termo “rendimento dos títulos”, e demonstrar como as expectativas de inflação e taxas de juros determinar o valor de uma ligação.

Medidas de Risco

Existem dois principais riscos que devem ser avaliados na hora de investir em títulos: risco de taxa de juro e risco de crédito. Embora nosso foco está em como as taxas de juros afetam preços de títulos (também conhecido como risco de taxa de juro), um investidor de títulos também deve estar ciente do risco de crédito.

Risco de taxa de juros é o risco de mudanças no preço de um título devido a alterações nas taxas de juros vigente. Mudanças no curto prazo versus taxas de juro de longo prazo pode afetar várias ligações de diferentes maneiras, que discutiremos a seguir. O risco de crédito, por sua vez, é o risco de que o emitente de uma obrigação não vai fazer interesse programada ou pagamentos principais. A probabilidade de um evento de crédito negativa ou padrão afeta o preço de um título – quanto maior o risco de um evento de crédito negativo ocorrendo, maior a investidores de taxas de juros vão exigir para assumir esse risco.

Títulos emitidos pelo Tesouro dos Estados Unidos para financiar o funcionamento do governo dos Estados Unidos são conhecidos como títulos do Tesouro americano. Dependendo do tempo até à maturidade, eles são chamados de contas, notas ou obrigações.

Investidores consideram os títulos do Tesouro dos EUA para ser livre de risco de inadimplência. Em outras palavras, os investidores acreditam que não há nenhuma chance de que o governo dos EUA será padrão em pagamentos de juros sobre os títulos que emite. Para o restante deste artigo, vamos usar os títulos do Tesouro dos EUA em nossos exemplos, eliminando assim o risco de crédito a partir da discussão.

Calculando Yield e preço de um título

Para entender como as taxas de juros afetar o preço de um título, você deve entender o conceito de rendimento. Embora haja vários tipos diferentes de cálculos de rendimento, para os fins deste artigo, usaremos o rendimento até à maturidade cálculo (YTM). YTM de um vínculo é simplesmente a taxa de desconto que pode ser usado para fazer o valor presente de todos de caixa de um título flui igual ao seu preço.

Em outras palavras, o preço de um título é a soma do valor presente de cada fluxo de caixa, em que o valor presente de cada fluxo de caixa é calculado usando o mesmo fator de desconto. Este factor de desconto é o rendimento. Quando o rendimento de um título sobe, por definição, o seu preço cai, e quando o rendimento de um título cai, por definição, os seus aumentos de preços.

Rendimento Relativa Um de Bond

A maturidade ou prazo de uma ligação afecta em grande parte o seu rendimento. Para entender esta declaração, você deve entender o que é conhecido como a curva de rendimento. A curva representa a YTM de uma classe de ligações (neste caso, títulos do tesouro americano).

Na maior parte dos ambientes de taxa de juro, quanto mais longo o prazo até à maturidade, quanto maior for o rendimento será. Isto faz sentido intuitivo porque quanto maior o período de tempo antes que um fluxo de caixa é recebido, maior é a probabilidade é de que a taxa de desconto necessário (ou rendimento) vai movimentar mais.

As expectativas de inflação Determinar requisitos de rendimento do investidor

Inflação é o pior inimigo de um título. A inflação corrói o poder de compra dos fluxos de caixa futuros de um título. Em termos simples, quanto maior a taxa actual de inflação e os mais altos (esperado) futuras taxas de inflação, maior o rendimento vai subir ao longo da curva de rendimento, enquanto investidores irá exigir esta rendimento mais elevada para compensar o risco de inflação.

Short-Term e de longo prazo as taxas de juros e expectativas de inflação

Inflação – bem como as expectativas de inflação futura – são uma função da dinâmica entre a curto prazo e as taxas de juro de longo prazo. No mundo todo, as taxas de juro de curto prazo são administrados pelos bancos centrais das nações. Nos EUA, o Comitê de Mercado Aberto do Federal Reserve Board (FOMC) define a taxa dos fundos federais. Historicamente, outra juros de curto prazo denominada em dólar, como a Libor, tem sido altamente correlacionada com a taxa dos fed funds.

O FOMC administra a taxa dos fed funds para cumprir o seu duplo mandato de promover o crescimento econômico, mantendo a estabilidade de preços. Esta não é uma tarefa fácil para o FOMC; há sempre debate sobre o nível dos fed funds apropriado, e o mercado de forma suas próprias opiniões sobre a forma como o FOMC está fazendo.

Os bancos centrais não controlar as taxas de juro de longo prazo. As forças de mercado (oferta e procura) determinar os preços de equilíbrio para títulos de longo prazo, que estabelecem as taxas de juro de longo prazo. Se o mercado de títulos acredita que o FOMC não definiu a taxa dos fed funds muito baixa, as expectativas de aumento da inflação futura, o que significa que as taxas de juro de longo prazo aumentar em relação às taxas de juro de curto prazo – a curva de rendimento steepens.

Se o mercado acredita que o FOMC não definiu a taxa dos fed funds muito alto, o oposto acontece, e as taxas de juro de longo prazo diminuir relativamente às taxas de juro de curto prazo – a curva de rendimento achata.

O sincronismo dos fluxos de caixa de um título e Taxas de Juros

O timing dos fluxos de caixa de um título é importante. Isto inclui termo do vínculo até o vencimento. Se os participantes do mercado acreditam que há uma inflação mais elevada no horizonte, taxas de juros e os rendimentos dos títulos irá subir (e os preços vão diminuir) para compensar a perda do poder de compra dos fluxos de caixa futuros. Vínculos com os fluxos de caixa mais longas vão ver os seus rendimentos subir e os preços caem mais.

Este deve ser intuitivo, se você pensar em um cálculo do valor presente – quando você muda a taxa de desconto utilizada em uma série de fluxos de caixa futuros, mais tempo até que um fluxo de caixa é recebido, mais o seu valor actual é afetado. O mercado de títulos tem uma medida de mudança de preços relativos às alterações das taxas de juro; esta métrica importante ligação é conhecido como a duração.

The Bottom Line

As taxas de juros, os rendimentos de títulos (preços) e as expectativas de inflação se correlacionam com o outro. Movimentos nas taxas de juro de curto prazo, como ditado pelo banco central de um país, vai afetar diferentes títulos com termos diferentes para a maturidade de forma diferente, dependendo das expectativas de níveis futuros de inflação do mercado.

Por exemplo, uma alteração nas taxas de juro de curto prazo que não afeta as taxas de juro de longo prazo terá pouco efeito sobre o preço de um título de longo prazo e de rendimento. No entanto, uma mudança (ou nenhuma mudança quando o mercado percebe que um é necessário) nas taxas de juros de curto prazo que afeta as taxas de juro de longo prazo pode afetar muito o preço de um título de longo prazo e de rendimento. Simplificando, mudanças nas taxas de juro de curto prazo têm mais de um efeito sobre títulos de curto prazo do que os títulos de longo prazo, e as mudanças nas taxas de juro de longo prazo têm um efeito sobre títulos de longo prazo, mas não em títulos de curto prazo .

A chave para entender como uma mudança nas taxas de juros vai afetar o preço de um certo vínculo e rendimento é reconhecer onde na curva de rendimentos que as mentiras de títulos (o fim curto ou a longo finais), e para compreender a dinâmica entre curto e longo as taxas de juro de longo prazo.

Com esse conhecimento, você pode usar diferentes medidas de duração e convexidade para se tornar um investidor do mercado de títulos experiente.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

existe risco de taxa de interesse num activo interesse-rolamento, tal como um empréstimo ou uma ligação, devido à possibilidade de uma alteração no valor do activo resultante da variabilidade de taxas de juro. A gestão do risco taxa tornou-se muito importante, e instrumentos variados foram desenvolvidos para lidar com o risco de taxa de juros.

Este artigo analisa várias maneiras que as empresas e os consumidores gerir o risco de taxa de juros utilizando instrumentos derivativos várias taxas de juros.

Que tipos de investidores são suscetíveis a Taxa de Juros Risco?

risco de taxa de juro é o risco que surge quando o nível absoluto das taxas de juro flutuar. Risco de taxa de juros afeta diretamente os valores de títulos de renda fixa. Como as taxas de juros e os preços dos títulos são inversamente proporcionais, o risco associado a um aumento nas taxas de juros faz com que os preços dos títulos a cair, e vice-versa. investidores de títulos, especificamente aqueles que investem em obrigações de taxa fixa a longo prazo, são mais directamente suscetíveis ao risco de taxa de juros.

Suponha que um indivíduo adquire um bônus de 30 anos com taxa fixa de 3% para US $ 10.000. Este vínculo paga US $ 300 por ano até o vencimento. Se, durante este tempo, as taxas de juros sobem para 3,5%, as novas obrigações emitidas pagar US $ 350 por ano até o vencimento, assumindo um investimento de US $ 10.000. Se o cotista 3% continua a manter seu vínculo até o vencimento, ele perde a oportunidade de ganhar uma maior taxa de juros. Alternativamente, ele poderia vender seu vínculo 3% no mercado e comprar o vínculo com a maior taxa de juros. No entanto, isso resulta no investidor obter um preço mais baixo em sua venda de títulos 3% como eles não são mais tão atraente para os investidores uma vez que os títulos recém-emitidos 3,5% também estão disponíveis.

Em contraste, as mudanças nas taxas de juros também afetam os investidores em ações, mas menos diretamente do que os investidores em títulos. Isto porque, por exemplo, quando as taxas de juros sobem, o custo da corporação de empréstimos de dinheiro também aumenta. Isso poderia resultar na corporação adiar empréstimo, que pode resultar em menos gastos. Esta diminuição nos gastos pode desacelerar o crescimento das empresas e resultar em lucro diminuiu e, finalmente, mais baixos os preços das ações para os investidores.

Taxa de Juros Risco não deve ser ignorado

Tal como acontece com qualquer avaliação de gestão de riscos, há sempre a opção de não fazer nada, e é isso que muitas pessoas fazem. No entanto, em circunstâncias de imprevisibilidade, às vezes não cobertura é desastroso. Sim, há um custo de cobertura, mas o que é o custo de um grande movimento na direção errada?

Basta olhar para Orange County, Califórnia, em 1994, para ver a evidência dos perigos de ignorar a ameaça de risco de taxa de juros. Em poucas palavras, Orange County Tesoureiro Robert Citron emprestado dinheiro a baixas taxas de curto prazo e emprestou dinheiro a mais elevadas taxas de longo prazo. A estratégia era inicialmente grande como taxas de curto prazo caiu e a curva de rendimento normal foi mantida. Mas quando a curva começou a virar e status abordagem invertida curva de rendimentos, as coisas mudaram. Perdas para Orange County, e os quase 200 entidades públicas para as quais Citron gerenciados dinheiro, foram estimados em US $ 1,6 bilhões e resultaram na falência do município. Isso é um preço muito alto a pagar por ignorar risco de taxa de juros.

Felizmente, aqueles que querem proteger seus investimentos contra riscos de taxa de juro tem muitos produtos para escolher.

produtos de investimento

Avançados:  Um contrato de futuros é o produto mais básico de gestão de taxa de juros. A idéia é simples, e muitos outros produtos mencionados neste artigo são baseados nesta ideia de um acordo hoje para uma troca de algo em uma data futura específica.

Forward rate agreements (FRA):  Um FRA é baseado na idéia de um contrato a termo, onde o determinante de ganho ou perda é uma taxa de juros. Sob este acordo, uma parte paga uma taxa de juro fixa e recebe uma taxa de juros flutuante igual a uma taxa de referência. Os pagamentos reais são calculados com base em um valor referencial de principal e pago em intervalos determinados pelas partes. Apenas um pagamento líquido é feita – o perdedor paga ao vencedor, por assim dizer. FRAs são sempre liquidados em dinheiro.

usuários FRA são tipicamente devedores ou credores com uma única data futura em que estão expostos ao risco de taxa de juros. Uma série de FRA é semelhante a uma troca (discutido abaixo); no entanto, em uma troca de todos os pagamentos estão no mesmo ritmo. Cada FRA numa série tem um preço a uma velocidade diferente, a menos que a estrutura termo é plana.

Futuros:  Um contrato de futuros é semelhante a uma frente, mas fornece as contrapartes com menos risco do que um contrato a termo – ou seja, uma diminuição da inadimplência e risco de liquidez devido à inclusão de um intermediário.

Swaps:  Assim como ela soa, um swap é uma troca. Mais especificamente, um swap de taxa de juros parece muito com uma combinação de FRAs e envolve um acordo entre contrapartes para trocar conjuntos de fluxos de caixa futuros. O tipo mais comum de swap de taxa de juros é uma troca de plain vanilla, que envolve um partido pagando uma taxa de juro fixa e recebendo uma taxa flutuante, e a outra parte a pagar uma taxa flutuante e receber uma taxa fixa.

Opções:  opções de gestão de taxa de juro são contratos de opções para a qual o activo subjacente consistir numa obrigação de dívida. Estes instrumentos são úteis para proteger as partes envolvidas em um empréstimo de taxa flutuante, tais como hipotecas de taxa ajustável (ARM). Um agrupamento de opções de compra de taxa de juros é referido como uma tampa de taxa de juros; uma combinação de opções de taxa de colocar o interesse é referido como um piso de taxa de juros. Em geral, uma tampa é como uma chamada e um piso é como uma opção de venda.

Swaptions:  A swaption, ou opção de troca, é simplesmente uma opção para entrar em um swap.

Opções embutidas:  Muitos investidores encontrar instrumentos derivativos de gerenciamento de juros via opções embutidas. Se você já comprou um vínculo com uma disposição chamada, você também está no clube. O emissor do título resgatável é assegurar que se as taxas de juros caem, eles podem chamar o seu vínculo e emitir novos títulos com cupom mais baixo.

Caps:  um boné, também chamado de um teto, é uma opção de compra sobre uma taxa de juros. Um exemplo de sua aplicação seria um mutuário vai longa, ou pagar um prémio para comprar um boné e receber pagamentos em dinheiro do vendedor tampa (curto), quando a taxa de juro de referência excede a taxa de greve do cap. Os pagamentos são projetados para compensar taxa de juros aumenta em um empréstimo de taxa flutuante.

Se a taxa de juros real excede a taxa de greve, o vendedor paga a diferença entre a greve e a taxa de juros multiplicado pelo capital nocional. Esta opção irá “cap”, ou colocar um limite superior, em despesa de interesse do titular.

O cap taxa de juros é realmente uma série de opções de componentes, ou “caplets”, para cada período existe o acordo cap. A cápsula é projetado para fornecer uma proteção contra um aumento da taxa de juro de referência, tais como a London Interbank Offered Rate (LIBOR), por um período determinado.

Pisos:  Assim como uma opção de venda é considerada a imagem de espelho de uma opção de compra, o chão é o espelho da tampa. O piso de taxa de juros, como a tampa, é na verdade uma série de opções de componentes, exceto que eles são colocados opções e os componentes da série são referidos como “floorlets.” Quem é longa, o piso é pago no vencimento dos floorlets se a taxa de referência está abaixo de preço de exercício do chão. Um credor utiliza isso para proteger contra a queda de taxas sobre um empréstimo com taxa flutuante em circulação.

Coleiras:  Um colar de proteção também pode ajudar a gerir o risco de taxa de juros. Collaring é realizado simultaneamente comprar um boné e venda de um andar (ou vice-versa), como um colar protege um investidor que é longo em um estoque. Um colar de custo zero também pode ser estabelecido para reduzir o custo de cobertura, mas isso diminui o potencial de lucro que seria apreciado por um movimento de taxa de juros em seu favor, como você colocou um teto em seu potencial de lucro.

The Bottom Line

Cada um destes produtos fornece uma maneira de cobrir o risco de taxa de juro, com diferentes produtos mais apropriados para diferentes cenários. Há, no entanto, há almoço grátis. Com qualquer uma dessas alternativas, um dá-se alguma coisa – ou dinheiro, como os prémios pagos por opções, ou custo de oportunidade, que é o lucro um teria feito sem cobertura.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

A vida tem uma maneira de jogar caro surpreende nosso caminho, se envolve veículos quebrando ou condicionadores de ar mau funcionamento em casa. Quando estas contas não planejadas pop-up, a importância da poupança se torna evidente. É por isso que é crucial para ter um fundo de emergência para as despesas imprevistas.

Idealmente, esse fundo de emergência deve conter dinheiro suficiente para cobrir qualquer lugar de valor de custo de vida de três a seis meses. Algumas pessoas até mesmo ir tão longe como a meia distância valor de contas de um ano. De qualquer maneira, o ponto é ter uma fonte de dinheiro imediatamente disponíveis para que quando as greves imprevistas, você não é obrigado a recorrer à dívida para cobrir essas despesas repentinas.

O problema com a manter o seu dinheiro trancado em uma conta poupança, no entanto, é que isso irá certamente freiam seu crescimento. Estes dias, você vai ter sorte para marcar uma taxa de juro anual de 1% em uma conta poupança tradicional, ao passo que se estivesse a investir esse dinheiro no mercado de ações, você facilmente pode ver um retorno médio anual de 7% ou mais.

No curto prazo, essa diferença pode não importa. Mas vamos imaginar que você é capaz de economizar até US $ 20.000 e você mantê-lo no banco ao longo de um período de 30 anos, ao mesmo tempo ganhar 1% de juros sobre essa quantia. Depois de três décadas, que US $ 20.000 vai crescer para cerca de US $ 27.000. Agora, em vez de manter esse dinheiro no banco, digamos que você investir e senão que 7% de retorno médio anual que acabamos de falar. Depois de 30 anos, você estaria sentada em $ 152.000 – bastante a diferença.

Claramente há muito a ser perdido por manter o dinheiro no banco. É, portanto, levanta a questão: Você realmente precisa que o fundo de emergência se você tem uma carteira de investimentos para aproveitar?

Proteger seu principal

Há duas razões por que é inteligente para manter seus poupança de emergência no banco. Primeiro, contas de poupança são facilmente acessíveis. Você não tem que esperar para liquidar ativos para obter dinheiro, mas sim, você pode geralmente agarrar o seu dinheiro no local, se houver necessidade.

O outro benefício de manter seu fundo de emergência no banco é que você não corre o risco de perder Principal – desde que você não está excedendo o limite de FDIC. Em outras palavras, se você ficar $ 20.000 no banco, essa soma não pode ir para baixo – ele só pode ir para cima.

Quando você investe, por outro lado, há sempre o risco de que você perder em algum diretor. Mas um risco ainda maior é ter que tomar uma retirada num momento em que o mercado está em baixo.

Imagine que você acontecer para encontrar uma situação reparação de casa durante uma semana, quando o mercado tem um grande tombo. Se você precisa pagar o seu contratante imediatamente e você é forçado a vender investimentos em uma perda para obter esse dinheiro imediatamente, isso é dinheiro que você vai dar adeus.

Você pode argumentar que tomar a perda ocasional vale a pena por causa do potencial de retornos mais elevados. E, em alguns cenários, você pode estar certo. Mas isso é realmente um risco que você está disposto a tomar?

Dito isto, ter uma conta de investimento robusto e sem fundo de emergência não é a pior situação que você pode colocar-se. Imagine que você gastar US $ 5.000 por mês, caso em que o seu fundo de emergência deve cair em algum lugar na faixa de US $ 15.000 a $ 30.000. Se você tem R $ 5.000 no banco, mas US $ 80.000 em investimentos, vamos enfrentá-lo – você ainda está em muito boa forma. E se você não acabam tendo uma perda, não só você tem uma boa almofada, mas você provavelmente vai se recuperar em algum ponto. Mas se você está sentado em $ 15.000 totais , é melhor ter esse dinheiro no banco, e depois colocar tudo o que os fundos adicionais que você acumular em uma conta de investimento.

Finalmente, embora seja aconselhável ter um fundo de emergência dedicado, você não quer ir ao mar, também. Não é uma coisa como ter muito dinheiro em caixa, então quando você tem que rede de segurança estabelecida, certifique-se de começar a investir o resto de suas economias para obter melhores retornos a longo prazo.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Investir em fundos mútuos não poderia ser mais fácil ou mais acessível

Graças a modernos computadores e à Internet, investir em fundos mútuos nunca foi tão fácil, apesar de existirem muitas considerações importantes que um investidor deve levar em conta antes de adicionar ações de um fundo mútuo para sua carteira. Os fundos mútuos vêm em uma infinidade de variedades, incluindo aqueles que incidem sobre diferentes classes de ativos, aqueles que procuram imitar um índice (também conhecido como fundos de índice), aqueles que incidem sobre ações de dividendos; a lista vai sobre e sobre cobrindo tudo de mandatos geográficos para aqueles que se especializam em investir em títulos que caem dentro de um determinado valor de mercado.

Respondendo às seguintes três perguntas, é minha esperança que você vai ganhar uma melhor compreensão do que os fundos mútuos são, como eles funcionam, e como eles podem ser adicionados à sua carteira de investimento.

O que é um fundo mútuo?

Como acontece com qualquer investimento, a primeira ordem de negócio é entender o que é que você está pensando em adquirir. Para todos os efeitos, os fundos mútuos servir como uma alternativa para os investidores que não podem pagar uma conta gerenciada individualmente. Os fundos mútuos são formadas quando os investidores com menores quantidades de capital de juntar o dinheiro juntos e, em seguida, contratar um gerente de carteira para executar o portfólio da piscina consolidada, a compra de ações diferentes, obrigações ou outros valores mobiliários de uma maneira consistente com prospecto do fundo. Cada investidor em seguida, recebe o respectivo pedaço do bolo ao compartilhar as despesas, que aparecem em algo chamado o rácio de despesas do fundo mútuo. Os fundos de investimento podem ser estruturadas de várias maneiras diferentes; abrir-ended fundos mútuos vs fundos mútuos fechados sendo uma distinção particularmente importante.

Como faço para selecionar um fundo mútuo?

Isto é onde você vai querer concentrar sua atenção e fazer um pouco de investigação e pesquisa.

O número de fundos de investimento disponíveis para os investidores agora rivaliza com o número de ações nas bolsas norte-americanas; cada um único, mas podem ser classificados com base no tipo de títulos mantidos dentro deles subjacente. No nível mais amplo, um fundo vai cair em uma das três categorias, de ações (stocks), renda fixa (títulos) e mercados monetários (semelhante ao dinheiro). Equidade e fundos de renda fixa têm subcategorias, o que permitirá um investidor para lançar uma rede estreita com seus dólares de investimento. Por exemplo, um investidor Equity Fund pode investir em um fundo de tecnologia que só investe em empresas de tecnologia. Da mesma forma um investidor fundo de obrigações que está buscando renda atual pode investir em um fundo de títulos do governo que só investe em títulos do governo. Um chamado Balanced Fund é um fundo mútuo que possui ambas as ações e títulos.

Risco é uma consideração importante ao avaliar fundos mútuos. Como investidor, você deve fazer todos os esforços para entender o quanto de risco você está disposto a tomar e, em seguida, procurar um fundo que cai dentro de sua tolerância ao risco. Naturalmente, você está investindo com algum objetivo em mente, então diminuir a sua lista de candidatos concentrando-se em fundos que atendam às suas necessidades de investimento, enquanto permanecer dentro de seus parâmetros de risco.

Além disso, verificar para ver o que o valor mínimo é investir em um fundo. Alguns fundos terão diferentes limiares mínimos, dependendo se é uma conta de aposentadoria ou conta de não-aposentadoria.

Como faço para comprar um fundo mútuo?

Os fundos mútuos são comprados principalmente em valores em dólares ao contrário dos estoques, que são comprados em ações. Os fundos de investimento podem ser comprados diretamente de uma empresa de fundos mútuos, um banco ou uma corretora. Antes que você possa investir você precisará ter uma conta com uma destas instituições antes de colocar uma ordem. Um fundo mútuo vai ser uma “carga” ou fundo “sem carga”, que é um jargão financeiro para tanto pagar uma comissão ou não pagar uma comissão.

Se você estiver usando um profissional de investimento para ajudá-lo, é provável que pagar uma carga. Entenda que um fundo de “sem carga” não é livre. Todos os fundos mútuos têm despesas internas, o que quer dizer que parte de seus dólares de investimento ir para pagar a empresa de fundo, o gestor do fundo, e outras taxas associadas com o funcionamento de um fundo mútuo. Estas taxas são muitas vezes transparentes ao investidor e são tomadas a partir dos activos do fundo mútuo. Você deve considerar todas as taxas e encargos ao investir em fundos de investimento

O processo de compra de um fundo mútuo pode ser feito por telefone, on-line ou em pessoa, se você está lidando com um representante financeiro. Para fazer um pedido, você poderia indicar quanto dinheiro você quer investir e qual fundo mútuo que você quer comprar. Não importa o fundo mútuo, o preço que você paga para as ações será determinado pelo preço de fechamento no final do dia.

faz o InvestoGuru não fornece fiscal, investimento ou serviços financeiros e aconselhamento. As informações estão sendo apresentadas sem levar em conta os objectivos de investimento, tolerância ao risco ou situação financeira de qualquer investidor específico e pode não ser adequado para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve riscos, incluindo a possível perda do principal.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Come-se com um plano de reequilíbrio e cumpri-lo para reduzir o risco

Para os indivíduos que optam por seguir a estratégia de investimento da manutenção de determinados saldos de alocação de ativos em carteira, a questão do reequilíbrio é inevitavelmente vai surgir. (Para aqueles de vocês que não sabem o que isso significa, reequilibrar uma carteira de investimentos é o processo de vender e / ou compra de ativos para trazer um determinado pool de capital de volta em linha com as ponderações você determinou melhor corresponder ao seu risco / retorno perfil no momento que você estabeleceu seu plano financeiro.

 Por exemplo, se você quiser 10% em dinheiro, títulos de 20%, e% stocks 70, mas os estoques apreciar tanto que eles se tornam 95% de sua carteira, você iria vender ações para aumentar o seu dinheiro e componente de obrigações. O efeito líquido desta atividade reequilíbrio é o obriga a se tornar um investidor valor quantitativo. Com o tempo, ele pode servir para reduzir seu risco – os proprietários das empresas fantásticos, como The Coca-Cola Company dar um pouco da riqueza eles teriam tido, mas se eles acabam com uma empresa como a Enron ou GT Advanced Technologies, eles tomam recursos fora do caminho do mal, fazendo o fracasso menos de uma possibilidade.)

Quando você reequilibrar? Com que freqüência você reequilibrar? Você reequilibrar apenas as classes de ativos globais dos componentes subjacentes, também? A resposta, como a maioria das coisas em finanças e investimento, não irá surpreendê-lo: Depende. Aqui estão algumas coisas que você pode querer considerar quando se tenta responder a esta pergunta para si mesmo, sua própria família, ou a instituição para a qual você gerencia riqueza.

Quando deve uma Carteira ser reequilibrado?

Em geral, há duas escolas de pensamento sobre a frequência adequada da carteira de investimentos de reequilíbrio. Ou seja, muitos defensores dizem que você deve reequilibrar ou:

1. Quando as ponderações de alocação de ativos sair de sintonia com as metas ou parâmetros que você estabeleceu, ou
2. Em um momento predeterminado ou vezes por ano.

O que deve ser reequilibrado na Carteira (ativo de classe, componentes, ou ambos)?

Além disso, você deve reequilibrar ou:

1. As classes de ativos próprios (ações, títulos, imóveis, dinheiro, etc.)
2. Os próprios componentes subjacentes (stocks individuais como a Johnson & Johnson, Colgate-Palmolive, Hershey)
3. Ambos

No mundo real, não há nenhuma consistência, uma vez que é deixada para cada gerente de indivíduo ou de ativos para elaborar e aplicar normas. Há uma família de fundos negociados troca principal equal-weight (ETF) que reequilibra seu portfólio subjacente uma vez por ano, em março, certificando-se cada componente é ajustado para o grau necessário para torná-lo mais uma vez, perfeitamente equilibrado, mas permanecendo 100% investido no patrimônio classe de ativos. Existem algumas famílias ricas que não vai reequilibrar a todos até que os componentes da carteira atravessar um limiar desalinhamento predeterminado, ignorando as participações subjacentes como mudanças de capitalização de mercado exercem influência, mas trabalhando nos níveis de classe de activos do ponto de vista de cima para baixo. fundos alvo de data reajustar-se movendo mais e mais dinheiro de ações para títulos como as idades dos investidores. Outros ainda vai mesmo permitir-se datas one-off de reequilíbrio especiais seguintes principais falhas do mercado de ações como uma forma de reduzir sua base de custo global e introduzir algum elemento de atividade, mantendo a maioria dos benefícios de passividade.

Também é popular entre alguns investidores – e isso vai contra o pensamento tradicional, mas é uma filosofia interessante – recusar-se a reequilibrar a todos uma vez que os pesos iniciais são definidos, quer na classe de ativos ou componente subjacente. Isto é devido ao poder de composição surpreendente de um bem selecionados coleção, diversificada de ações comuns ao longo do tempo. Na minha mesa, no momento, eu tenho um conjunto de dados da 1926-2010 publicado pela Ibbotson & Associates, que mostra como as ponderações iniciais de classe de ativo teria distorcido até o final do período se não reequilibrado. Na Tabela 2-6, na página 38, ele ilustra:

• A carteira de ações de 90% / 10% em obrigações teria terminado em 99,6% stocks / 0,4% em obrigações se não reequilibrado
• A carteira de ações de 70% / 30% em obrigações teria terminado em 98,5% stocks / 1,5% em obrigações se não reequilibrado
• A carteira de ações de 50% / 50% em obrigações teria terminado em 96,7% stocks / 3,3% em obrigações se não reequilibrado
• A carteira de ações de 30% / 70% em obrigações teria terminado em 92,5% stocks / 7,5% em obrigações se não reequilibrado
• A carteira de ações de 10% / 90% em obrigações teria terminado em ações 76,3%% em obrigações / 23.7, se não reequilibrado

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Investir em uma pequena empresa tem, é, e provavelmente será sempre um dos mais populares maneiras indivíduos e as famílias começam sua jornada para a independência financeira; uma maneira de criar, nutrir e crescer um ativo que, quando inteligentemente executado sob as condições corretas, joga fora de excedente de caixa para fornecer não só um bom padrão de vida, mas para financiar outros investimentos. Ainda assim, não é raro, pelo menos em nações com uma história empresarial, como os Estados Unidos, nem por um pequeno empresário ter possuído uma participação de capital aberto de estoque ou um fundo mútuo , optando, em vez disso, para colocar tudo em seu restaurante, negócio limpeza a seco, negócio do cuidado do gramado, ou loja de artigos esportivos.

Frequentemente, este pequeno negócio cresce para representar o recurso financeiro mais importante da família é proprietária, que não a sua residência principal.

Hoje, os investimentos de pequenas empresas são muitas vezes estruturada tanto como uma sociedade de responsabilidade limitada ou uma sociedade limitada, com o primeiro sendo a estrutura mais popular devido ao fato de que combina muitas das melhores atributos de empresas e parcerias. Nos últimos anos, empresas em nome individual ou sociedades gerais eram mais populares, mesmo que eles não fornecem proteção para os bens pessoais dos proprietários fora da empresa.

Se você está pensando em investir em um pequeno negócio, fundando um do zero ou comprar em uma empresa já existente, normalmente há apenas dois tipos de posições que você pode tomar: equidade ou débito. Embora possa haver inúmeras variações, todos os investimentos voltar a esses dois fundamentos.

Os investimentos de capital em empresas de pequeno porte

Quando você faz um investimento de capital em uma pequena empresa, você está comprando uma participação acionária – um “pedaço do bolo.” investidores fornecer capital, quase sempre na forma de dinheiro, em troca de uma percentagem dos lucros e perdas.

A empresa pode usar esse dinheiro para uma variedade de coisas, incluindo as despesas de capital de financiamento para expandir, executando operações diárias, redução da dívida, comprando a outros proprietários, a construção de liquidez, ou a contratação de novos funcionários.

Em alguns casos, a porcentagem do negócio o investidor recebe é proporcional ao capital total que ele ou ela proporciona.

 Por exemplo, se você chutar em US $ 100.000 em dinheiro e outros investidores chutar $ 900.000, totalizando US $ 1.000.000, que você pode esperar de 10% dos lucros ou perdas, porque você forneceu 1 / 10th do total do dinheiro. Em outros casos, especialmente quando se trata de um negócio estabelecido ou um juntos por um gestor de chaves, este não seria o caso. Considere as parcerias de investimento Warren Buffett corriam em seus 20 e 30 anos. Ele tinha sócios contribuem com quase todo o capital, mas os lucros foram divididos 75% para sócios, na proporção da sua quota global de capital, e 25% a ele como o sócio geral, apesar de ter colocado muito pouco de sua própria dinheiro. Os parceiros limitados estávamos bem com este arranjo porque Buffett estava fornecendo conhecimentos.

Um investimento no capital de uma empresa de pequeno porte pode resultar em maiores ganhos, mas vem de mãos dadas com o maior risco. Se as despesas correr maior do que as vendas, as perdas são atribuídos a você. Um mau trimestre ou ano, e você pode ver a empresa falhar ou até mesmo ir à falência. No entanto, se as coisas vão bem, seus retornos podem ser enormes. Praticamente toda a pesquisa sobre milionários nos Estados Unidos mostra que o maior classificação de milionários é empresários self-made.

Estatisticamente, se você quiser classificar entre os top 1% dos ricos, possuir um negócio rentável em um nicho de mercado que agita a dividendos a cada ano é a sua melhor chance.

Os investimentos de dívida em Pequenas Empresas

Quando você faz um investimento da dívida em uma pequena empresa, você emprestar dinheiro em troca da promessa de rendimentos de juros e eventual reembolso do capital. capital de dívida é mais frequentemente concedido sob a forma de empréstimos diretos com amortização regular ou a compra de títulos emitidos pela empresa, que proporcionam pagamentos de juros semestrais enviados ao cotista.

A maior vantagem da dívida é que ele tem um lugar privilegiado na estrutura de capitalização. Isso significa que se a empresa vai à falência, a dívida tem prioridade sobre os acionistas (os investidores de capital próprio). De um modo geral, o nível mais alto da dívida é uma obrigação garantiu o primeiro hipoteca que tem um vínculo com um pedaço específico de propriedade valiosa ou um ativo, como um nome de marca.

 Por exemplo, se você emprestar dinheiro a uma sorveteria e é dado um penhor sobre o mercado imobiliário e de construção, você pode encerrar sobre ele no caso da empresa implode. Pode levar tempo, esforço e dinheiro, mas você deve ser capaz de recuperar tudo o que procede net você pode obter a partir da venda do imóvel subjacente que você confiscar. O menor nível de dívida é conhecida como uma debênture, que é uma dívida sem garantia de qualquer ativo específico, mas, sim, mas bom nome e crédito da empresa.

Qual é melhor: um investimento de capital ou de um investimento da dívida?

Como com muitas coisas na vida e negócios, não há uma resposta simples para essa pergunta. Se você tivesse sido um dos primeiros investidores no McDonald e comprou equidade, você seria rico. Se você tivesse comprado títulos, fazendo um investimento da dívida, você teria ganho um decente, mas de nenhuma maneira espetacular, o retorno sobre o seu dinheiro. Por outro lado, se você comprar em um negócio que não, a sua melhor chance de escapar ileso é a própria dívida, não o patrimônio líquido.

Tudo isso é ainda mais complicado por uma observação que o famoso investidor em valor Benjamin Graham fez em sua obra seminal,  Análise de Segurança . Ou seja, que a equidade em um negócio que não é possível representar qualquer risco maior do que um investimento da dívida na mesma empresa, porque, em ambos os casos, a pessoa seria o primeiro da fila na estrutura de capitalização livre de dívidas.

O híbrido de débito ações preferenciais

Às vezes, os investimentos de pequenas empresas ficar em cima do chão entre investimentos de capital e investimentos de dívida, modelagem ações preferenciais. Longe de oferecer o melhor dos dois mundos, ações preferenciais parece combinar as piores características tanto de acções e de dívida; ou seja, o potencial de crescimento limitado de dívida, com o menor grau de capitalização da equidade. Sempre existem exceções à regra.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Como Brokerage contas de trabalho e os tipos de investimentos que podem prender

Você sempre quis perguntar: “O que é uma conta de corretagem?” mas foram muito medo? Você ouve falar de contas de corretagem sobre a notícia. Você sabe que muitas pessoas bem sucedidas têm-los. Como eles funcionam? Quais são as vantagens e desvantagens? Por que você deve abrir um? Meu objetivo nos próximos minutos é para responder a essas perguntas e muito mais para que você tenha uma sólida compreensão não apenas do que uma conta de corretagem é, mas como ele funciona, o que você deve esperar quando você tem um, e os tipos de investimentos que podem aguarde.

O que é uma conta de corretagem? Compreender a definição básica

A conta de corretagem é um tipo de conta tributável que você abrir com uma corretora de ações. Você deposita dinheiro nesta conta ou por um cheque ou ligando-o a uma conta corrente ou poupança em seu banco. Uma vez que este dinheiro é depositado, você pode usar o dinheiro para adquirir muitos tipos diferentes de investimentos. Em troca para a execução de sua compra e de venda, você normalmente pagam o corretor da bolsa uma comissão.

Quais são alguns tipos de investimentos uma conta de corretagem pode segurar?

A corretora conta pode conter muitos tipos diferentes de investimentos, incluindo, mas não necessariamente limitado a, o seguinte:

• ações ordinárias, que representam participação acionária em empresas.
• As ações preferenciais, que geralmente não recebem um corte dos lucros de uma empresa, mas, em vez disso, tendem a pagar mais elevados do que os dividendos médios.
• Obrigações, obrigações soberanas, como títulos do Tesouro dos EUA, títulos e notas, títulos corporativos, títulos municipais isentos de impostos e obrigações de agências.
• Real Estate Investment Trusts, ou REITs, que representam conjuntos de activos relacionados a imóveis, incluindo alguns tipos especiais, como REITs hotel, que se concentram em possuir e operar hotéis.
• opções de ações e outros derivativos, que podem incluir opções de compra e opções de venda que lhe dão o direito ou a obrigação de comprar ou vender um determinado título a um determinado preço antes de uma data de expiração.
• mercados monetários e certificados de depósito, que representam qualquer propriedade em piscinas de fundos de investimento de alta liquidez que possuem dinheiro e renda fixa investimentos ou empréstimos que você faz a um banco em troca de uma taxa fixa de juros.
• Os fundos mútuos, que são agrupados carteiras de investimento de propriedade de muitos pequenos investidores que compram ações na carteira ou a confiança que possui o portfólio. Em vez de negociação durante todo o dia a maneira outros ativos fazer, ordens de compra e de venda são colocados no final do dia de uma só vez. Os fundos de investimento incluem os fundos de índice.
• Fundos negociados em bolsa, ou ETFs, que são fundos de investimento, incluindo fundos de índice, que o comércio como ações.
• Parcerias Master Limited, ou MLPs, que são parcerias altamente complexas com certas vantagens fiscais para determinados tipos de investidores.

Algumas contas de corretagem irá permitir que você mantenha unidades de participação em uma sociedade de responsabilidade limitada ou unidades de parceria limitada em uma sociedade limitada, normalmente ligados a investir em um fundo de hedge, o que pode ser difícil para os investidores novos ou mais pobres. No entanto, o corretor é provável que cobram uma taxa de não-insignificante para ter que lidar com o problema de títulos não-padrão, como às vezes são conhecidos.

Qual é a diferença entre uma conta Caixa Corretagem e uma conta de margem de intermediação

Ao abrir uma conta de corretagem, você tem que escolher entre uma chamada de caixa e margem conta tipo.

A conta de corretagem dinheiro é aquele que exige que você deposite dinheiro e títulos, na íntegra, de comum acordo, a fim de se envolver em transações. A corretora não vai emprestar-lhe algum dinheiro. Por exemplo, se o estabelecimento de comércio em seu estoque é de três dias úteis, e você vender suas ações hoje, mesmo que o dinheiro aparece na sua conta imediatamente, você não pode realmente fazer uma retirada até que seja  realmente  lá após a liquidação. A conta de margem, por outro lado, permite-lhe emprestar contra certos activos da conta de corretagem com o corretor emprestando-lhe dinheiro em troca do que é geralmente uma baixa taxa de juros.

Eu normalmente sugerem que as pessoas considerar seriamente investir através de uma corretora conta de dinheiro por várias razões. Em primeiro lugar, estou um pouco preocupado que re-hipotecagem poderia ser um grande desastre investimento.

 É um tema esotérico, mas uma que você deve aprender sobre se você tem uma conta de margem de intermediação. Em segundo lugar, contas de corretagem de margem pode resultar em algumas coisas estranhas acontecendo com a maneira de recolher dividendos sobre suas ações. Se as coisas não funcionam exatamente certo, você pode não se qualificar para as taxas de tributação de dividendos de super-baixa e, em vez disso, ser forçado a pagar taxas de imposto comuns que podem ser aproximadamente o dobro. Em terceiro lugar, não importa quão bem você acha que você pensou uma posição completamente, usando margem pode acabar em desastre que alteram a vida. Por exemplo, no ano passado, eu fiz um estudo de caso no meu blog pessoal de um cara que foi para a cama com dezenas de milhares de dólares em patrimônio líquido em sua conta de corretagem e acordei para descobrir que ele devia sua corretora $ 106,445.56. Muitos outros indivíduos e famílias perderam grandes porções de suas economias de vida e, em muitos casos, todo o seu patrimônio líquido ou mais, através da compra de ações de uma empresa chamada GT Tecnologias Avançadas na margem. Não vale a pena. É simples o suficiente para ficar rico, se você tem um período de tempo suficientemente longo e você deixou compondo trabalho sua magia. Eu acho que é um grave erro para tentar acelerar o processo ao ponto corre o risco de destruir o que você construiu.

Por que vale a pena, esta é uma daquelas áreas onde eu colocar meu dinheiro onde minha boca está. Eu me sinto tão fortemente sobre isso que em todos, mas as circunstâncias mais remotos para tipo muito específico de investidores, Kennon-Green & Co., a minha empresa global de gestão de activos, vai exigir discricionários contas gerenciadas individualmente para ser mantidos em custódia apenas em dinheiro. Eu não me importo se a utilização generalizada da margem poderia fazer mais dinheiro empresa devido à maior base de ativos em que podemos cobrar taxas de consultoria de investimento, o investimento em valor de marca particular, o investimento de dividendos e investimento passivo que praticamos não se presta de dinheiro emprestado. É um risco tolo e eu não quero nada a ver com isso.

Existe algum limite à quantidade de dinheiro que pode depositar ou deter em uma conta de corretagem?

Não há limites para a quantidade de dinheiro que você pode colocar em uma conta de corretagem como existem com uma Roth IRA ou 401 (k) e, portanto, geralmente não existem restrições sobre quando você pode acessar o dinheiro a menos que você comprar algum tipo de segurança restrito ou ativo. Dependendo da sua situação fiscal pessoal e do tipo de activos que você mantenha na conta de corretagem, você pode dever ganhos de capital impostos, taxas de dividendos, ou outros impostos sobre seus acervos.

Uma coisa que você pode querer considerar é a força financeira de seu corretor e a extensão da cobertura SIPC. Este é o seguro que entra em ação e socorre os investidores quando sua corretora de ações vai à falência. Diferentes tipos de ativos têm diferentes níveis de cobertura, e alguns têm nenhuma cobertura em tudo. Outra alternativa é considerar o uso de uma empresa de corretagem para executar trades, mas a realização de seus títulos por meio do Sistema de Registro Direto, ou DRS.

Existe um limite para o número de contas de corretagem posso ter?

Não. Não há limite para o número de contas de corretagem que estão autorizados a ter. Na verdade, você pode ter tantos ou tão poucos, contas de corretagem como você quer e como as instituições permitirá que você abra. Você pode ter várias contas de corretagem na mesma instituição, segregando ativos, investindo estratégia. Você pode ter várias contas de corretagem em diferentes instituições, diversificando seus relacionamentos e exposições.

Qual é a diferença entre um corretor de desconto e um corretor de serviço completo?

Um relato completo serviço de corretagem é um tipo especial de conta de corretagem onde você trabalha com um corretor dedicado que você sabe, sua família e sua situação financeira. Você pode pegar o telefone e falar com ele ou ela. Você pode andar em seu escritório e regularmente têm reuniões e discutir sua carteira.

Parte da compensação para este tipo de arranjo normalmente vem de negociação comissões por isso em vez de pagar taxas de US $ 5 a US $ 10 em um corretor de desconto por comércio, você pode pagar em qualquer lugar de $ 40 a $ 150, dependendo das circunstâncias. Enquanto isso aumenta os custos, há alguns que argumentam que ela também incentiva os investidores a manter as suas posições mais tempo e manter a calma durante o colapso do mercado por ter alguém para segurar sua mão. Você terá que tomar uma decisão por si mesmo qual abordagem funciona melhor para o seu temperamento.

Um corretor de desconto, em contraste, é geralmente somente online nos dias de hoje, talvez com algumas filiais em todo o país. Tudo é muito bem fazer-it-yourself e você tem que executar seus próprios negócios.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.